Der Tokenized-Securities-Anbieter Dinari ist der Blockchain Association beigetreten, während US-Politiker Regeln für die Übertragung von Aktien und anderen traditionellen Vermögenswerten auf Blockchain-Netzwerke erwägen.
Zusammenfassung
- Dinari tritt der Blockchain Association bei, um regulierte Expertise in tokenisierten Wertpapieren direkt in die politischen Diskussionen in Washington einzubringen.
- Seine dShares-Plattform bietet 1:1-besicherte tokenisierte US-Aktien und ETFs mit traditionellen Anlegerschutzmechanismen.
- Das Dinari Financial Network verbindet regulierte Unternehmen über die Arbeitsabläufe von Emission, Handel, Verwahrung, Abwicklung und Service hinweg.
Die in Washington ansässige Branchenorganisation gab Dinari's Mitgliedschaft am 21. Juli bekannt. Sie erklärte, dass das Unternehmen zu politischen Diskussionen über Tokenisierung, die Struktur des digitalen Vermögensmarktes und Regulierung beitragen werde. Dinari bestätigte den Schritt in einer separaten Ankündigung und erklärte, dass es plane, seine Erfahrung mit regulierten tokenisierten Wertpapieren in Gespräche mit politischen Entscheidungsträgern einzubringen.
Dinari betreibt dShares, eine Plattform für tokenisierte US-Aktien und börsengehandelte Fonds. Das Unternehmen gibt an, dass jeder dShare mit einem zugrunde liegenden Wertpapier verbunden ist, das bei lizenzierten Verwahrern gehalten wird, und Rechte wie Bardividenden, Unternehmensmaßnahmen und Rücknahme zu Marktpreisen bietet. Dinari fungiert auch als SEC-registrierter Transferagent, während seine Broker-Dealer-Tochter bei der SEC registriert ist und Mitglied von FINRA und SIPC ist.
Dinari bringt sein Tokenisierungsmodell nach Washington
Die Blockchain Association erklärte, dass Dinari's Mitgliedschaft praktische Erfahrung eines Unternehmens hinzufügen werde, das bereits regulierte tokenisierte Wertpapierinfrastruktur aufbaut. Die Gruppe plant, mit dem Unternehmen zusammenzuarbeiten, während Gesetzgeber und Regulierungsbehörden prüfen, wie bestehende Wertpapierregeln angewendet werden sollten, wenn Finanzanlagen auf Blockchain-Netzwerke übertragen werden.
Die CEO der Blockchain Association, Summer Mersinger, sagte, die Gruppe begrüße Dinari's Erfahrung mit tokenisierten Wertpapieren und blockchainbasierten Kapitalmärkten. Sie sagte, die Organisationen könnten gemeinsam an „durchdachten regulatorischen Rahmenbedingungen“ für tokenisierte Wertpapiere in den USA arbeiten.
Dinari-CEO Gabriel Otte argumentierte ebenfalls, dass Tokenisierung mit bestehenden Finanzregeln zusammenarbeiten sollte, anstatt die bereits in öffentlichen Märkten verankerten Schutzmechanismen zu entfernen. Er sagte, „die langfristige Akzeptanz hängt davon ab, das Vertrauen, die Transparenz und den Anlegerschutz zu bewahren“, die in traditionellen Wertpapiermärkten zu finden sind.
Die Mitgliedschaft erfolgt, während immer mehr Finanz- und Kryptounternehmen verschiedene Modelle für tokenisierte Aktien entwickeln. Der Gründer von Base, Jesse Pollak, sagte, Coinbase und Base stünden kurz davor, 1:1-besicherte Aktien zu unterstützen. Er stellte diese geplante Struktur aktiengebundenen Produkten gegenüber, die Nutzern Preisrisiko ohne direktes Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien bieten.
Dinari Financial Network zielt auf institutionelle Marktstruktur ab
Dinari baut außerdem das Dinari Financial Network auf, das Broker-Dealer, Börsen, Verwahrer, Emittenten, Transferagenten und andere regulierte Unternehmen über einen gemeinsamen Rahmen für tokenisierte Wertpapiere verbindet.
Das Netzwerk deckt mehrere Phasen des Lebenszyklus eines Wertpapiers ab, darunter Emission, Handel, Verwahrung, Clearing, Abwicklung, Dividenden und Unternehmensmaßnahmen. Dinari gibt an, dass teilnehmende Institute ihre bestehenden Kundenbeziehungen und regulatorischen Pflichten behalten können, während sie die gemeinsame Infrastruktur für tokenisierte Produkte nutzen.
Der Rahmen plant auch die Unterstützung von 24/7-Handel, fraktionalen Orderbüchern und Stablecoin-basierter Abwicklung. Dinari sagt, sein Ziel sei es, bestehende Kapitalmarktstrukturen auf Blockchain-Schienen zu erweitern, anstatt regulierte Institutionen durch vollständig dezentrale Systeme zu ersetzen.
Das Unternehmen hat bereits mit mehreren etablierten Marktteilnehmern zusammengearbeitet. Sein früherer Start der Dinari Financial Network-Plattform nannte Gemini, BitGo und VanEck unter den ersten Validatoren. Das System wurde entwickelt, um Liquidität und Abwicklung für tokenisierte Wertpapiere über mehrere Blockchain-Netzwerke hinweg zu koordinieren.
In der Zwischenzeit hat Dinari auch eine Partnerschaft mit S&P Dow Jones Indices und Chainlink geschlossen, um den S&P Digital Markets 50 Index onchain zu bringen. Der Benchmark kombiniert 35 blockchainbezogene US-Aktien mit 15 digitalen Vermögenswerten, während Dinari die Tokenisierungsinfrastruktur bereitstellt.
Tokenisierte Aktien werden zu einem wachsenden politischen Thema
Dinaris Vorstoß in die politischen Diskussionen in Washington erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem tokenisierte Aktien mehr Wettbewerb von Börsen, Brokern und Blockchain-Plattformen anziehen.
Robinhood hat am 1. Juli sein eigenes Blockchain-Mainnet gestartet, mit tokenisierten Aktienprodukten im Zentrum seiner Strategie. Wie crypto.news erklärte, unterstützt Robinhood Chain den rund um die Uhr Handel mit tokenisierten Aktien und ermöglicht berechtigten Vermögenswerten die Interaktion mit Onchain-Finanzanwendungen.
Allerdings verwenden Unternehmen unterschiedliche rechtliche Strukturen für diese Produkte. Robinhood beschreibt seine Classic Stock Tokens als Derivate nach europäischen Regeln, während Unternehmen wie Dinari Produkte fördern, die direkt durch zugrunde liegende Wertpapiere gedeckt sind. Coinbase und Base bereiten ebenfalls ihr eigenes 1:1-gedecktes Modell vor, wie aus aktuellen Kommentaren hervorgeht, die von crypto.news berichtet wurden.
Dinari hat zuvor tokenisierte Aktien an andere Plattformen geliefert. Wie crypto.news berichtete, hat Gemini sein europäisches Angebot an tokenisierten Aktien durch eine Partnerschaft mit Dinari erweitert, wodurch berechtigte Nutzer Zugang zu tokenisierten Versionen von US-Aktien erhalten.
Die neue Mitgliedschaft des Unternehmens in der Blockchain Association verschafft ihm einen direkten Kanal in die politischen Diskussionen der Branche, während die US-Regulierungsbehörden prüfen, wie tokenisierte Wertpapiere in die bestehenden Marktregeln passen sollten.
Dinari sagt, seine Position konzentriere sich darauf, regulierte Marktteilnehmer und Anlegerschutz beizubehalten, während die Technologie für Handel und Abwicklung geändert wird. Die Zusammenarbeit mit der Vereinigung wird diesen Ansatz nun in breitere Diskussionen über die Marktstruktur einbringen, da immer mehr Finanzunternehmen tokenisierte Aktienprodukte vorbereiten.
