Заявка Grayscale на предложенный ETF Worldcoin показала, что 100 крупнейших кошельков контролируют примерно 90% циркулирующего предложения WLD.
Резюме
- Заявка Grayscale на предложенный ETF Worldcoin утверждает, что 100 крупнейших кошельков владеют примерно 90% циркулирующего предложения WLD.
- В заявке указано, что управление остается в значительной степени под контролем World Foundation, в то время как World Chain продолжает полагаться на централизованную инфраструктуру.
- Раскрытия были сделаны через несколько дней после того, как Grayscale запросила одобрение SEC на запуск спотового ETF Worldcoin, который будет напрямую владеть WLD.
Согласно недавнему заявлению SEC, поданному Grayscale для ее предложенного Grayscale Worldcoin ETF, 100 крупнейших кошельков владели примерно 90% всех WLD в обращении на дату подачи заявки. Раскрытие появилось в разделе факторов риска фонда, где управляющий активами описал риски концентрации собственности и управления, связанные с токеном, который будет обеспечивать предложенный биржевой фонд.
Заявка была подана всего через несколько дней после того, как Grayscale запросила одобрение на листинг продукта на Nasdaq под тикером GWLD, предлагая инвесторам прямой доступ к Worldcoin через традиционный брокерский счет вместо того, чтобы требовать от них покупки и хранения токена самостоятельно.
В случае одобрения траст будет напрямую владеть WLD, использовать CoinDesk Worldcoin Benchmark Rate для определения своей чистой стоимости активов и полагаться на BitGo Bank & Trust в качестве кастодиана, в то время как The Bank of New York Mellon будет выступать в качестве администратора и трансфер-агента.
Данные о собственности, раскрытые Grayscale, отличаются от первоначального видения Worldcoin по распределению токенов.
В белой книге Worldcoin говорилось, что большинство токенов WLD в конечном итоге будут получены людьми, которые подтвердят свою уникальность через систему идентификации проекта. Grayscale вместо этого предупредила, что относительно небольшая группа ранних последователей в настоящее время контролирует значительную долю уже выпущенных токенов.
В заявлении о регистрации также говорится, что «вполне вероятно», что ранние держатели владеют значительной частью циркулирующего предложения, что делает WLD более концентрированным, чем предполагают его долгосрочные цели распределения.
Один из крупнейших адресов, идентифицированных в публичных данных блокчейна, принадлежит мосту, соединяющему Ethereum и World Chain, что означает, что часть концентрированных активов может представлять собой депозиты нескольких пользователей, а не одного владельца. Тем не менее, заявка Grayscale представляет общий уровень концентрации как существенный риск для потенциальных инвесторов.
Заявка описывает риски управления и децентрализации
Помимо владения токенами, заявка также описывает несколько частей World Network, которые остаются под централизованным контролем.
Согласно Grayscale, управление сетью по-прежнему в значительной степени направляется World Foundation, несмотря на предыдущие планы по децентрализации принятия решений с течением времени. В заявке говорится, что WLD может в конечном итоге использоваться для управления, хотя механизмы, необходимые для поддержки этого перехода, остаются новыми и непроверенными в масштабе.
Раскрытие контрастирует с более ранними заявлениями проекта, который продвигал доказательство личности как основу для управления «один человек — один голос». В проспекте Grayscale говорится, что управление еще не достигло этой стадии и продолжает в значительной степени полагаться на World Foundation.
Заявка также определяет операционные риски, связанные с самим блокчейном. World Chain в настоящее время зависит от централизованного секвенсора, в то время как функции обновления остаются под скоординированным контролем ограниченной группы, связанной с World Foundation, Tools for Humanity и Optimism, инфраструктурой Ethereum второго уровня, поддерживающей сеть.
Grayscale также заявляет, что устройства Orb, используемые для проверки пользователей, по-прежнему производятся и распространяются в основном компанией Tools for Humanity или под ее руководством. В заявке также отмечается, что World Foundation продолжает оказывать значительное влияние на протокол, казначейство WLD и гранты экосистемы.
Предложение ETF поступает после недавних событий в экосистеме
Раскрытия об управлении сопровождают более широкое предложение Grayscale о запуске первого в США биржевого фонда, напрямую владеющего WLD.
В соответствии с предложенной структурой, траст будет функционировать как пассивный инвестиционный инструмент без использования кредитного плеча или деривативов. Уполномоченные участники будут создавать и погашать акции блоками по 10 000, известными как корзины, либо путем прямой поставки WLD, либо через денежные операции при содействии поставщиков ликвидности. Grayscale еще не раскрыла комиссию за управление, начальные инвестиции или количество WLD, представленное каждой акцией, оставив эти детали для будущих поправок.
Подача заявки в SEC не гарантирует одобрения регулирующих органов, и Nasdaq не может листинговать продукт, пока регуляторы не одобрят процесс регистрации.
Предлагаемый ETF следует за несколькими событиями, которые повысили внимание к Worldcoin в последние месяцы. В июне Robinhood добавил WLD на свою торговую платформу, предоставив токену доступ к более широкой розничной аудитории.
Несмотря на листинг, WLD упал почти на 15% в тот день, поскольку трейдеры сосредоточились на обвинениях, сообщенных третьими сторонами в отношении Сэма Альтмана и организаций, связанных с экосистемой Worldcoin, а также на продолжающейся критике биометрической системы идентификации проекта и модели распределения токенов.
