Tesla сохранила свой резерв в 11 509 биткоинов без изменений, зафиксировав посленалоговый убыток в размере 112 миллионов долларов по цифровым активам во втором квартале.
Краткое содержание
- Tesla сохранила свой резерв в 11 509 BTC без изменений, несмотря на посленалоговый убыток в 112 миллионов долларов.
- Падение биткоина во втором квартале снизило отчетную стоимость цифровых активов Tesla.
- Выручка Tesla превзошла ожидания, но скорректированная прибыль и свободный денежный поток разочаровали.
Обновление для акционеров Tesla за второй квартал показало, что производитель электромобилей не покупал и не продавал биткоины в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня. Это решение продлило период удержания, начавшийся после того, как компания продала большую часть своей первоначальной позиции в 2022 году.
Резкое падение биткоина в течение квартала снизило отчетную стоимость оставшихся криптоактивов Tesla. Криптовалюта торговалась около 83 000 долларов в начале периода, прежде чем упасть до 58 000 долларов в конце июня.
К моменту публикации результатов Tesla биткоин восстановился примерно до 65 840 долларов. Восстановление произошло слишком поздно, чтобы отменить убыток, зафиксированный за отчетный период, поскольку цифровые активы Tesla оцениваются по их справедливой стоимости на соответствующую отчетную дату.
Tesla приняла обновленный стандарт бухгалтерского учета криптовалют Совета по стандартам финансового учета в 2024 году. Согласно этим правилам, соответствующие криптоактивы оцениваются по текущим рыночным ценам, а квартальные прибыли или убытки признаются через прибыль.
Таким образом, сумма в 112 миллионов долларов должна быть описана как посленалоговый убыток от справедливой стоимости или переоценки по рыночной стоимости, а не как убыток от обесценения по модели учета, которую Tesla использовала ранее. Прежняя система обесценения обычно требовала от компаний фиксировать снижение, но не позволяла признавать восстановление, если активы не были проданы.
Резерв биткоинов Tesla остается нетронутым
Заявленный баланс Tesla в 11 509 BTC оставался неизменным в последних квартальных отчетах. При цене биткоина примерно 65 840 долларов после публикации отчетности позиция стоила около 758 миллионов долларов, хотя ее учетная стоимость зависит от цены, использованной на конец квартала.
Arkham Intelligence также отслеживает 11 509 BTC в кошельках, связанных с Tesla, что ставит компанию в число крупнейших публично торгуемых корпоративных держателей биткоинов. Продолжающееся владение Tesla контрастирует с ее решением продать около 75% своих запасов во втором квартале 2022 года.
Компания вышла на рынок в феврале 2021 года, когда в заявлении SEC было раскрыто, что Tesla инвестировала 1,5 миллиарда долларов в биткоин в рамках пересмотренной инвестиционной политики. Tesla тогда заявила, что покупка была направлена на диверсификацию ее денежных резервов и предоставление дополнительной гибкости.
После этой инвестиции Tesla ненадолго разрешила клиентам в США покупать автомобили за биткоины. Генеральный директор Илон Маск приостановил возможность оплаты в мае 2021 года, сославшись на опасения по поводу использования ископаемого топлива в майнинге и транзакциях биткоина.
Позже Tesla конвертировала примерно 936 миллионов долларов в биткоинах в наличные во время продажи в 2022 году. Маск объяснил это решение неопределенностью в отношении ограничений, связанных с COVID в Китае, и желанием компании укрепить свою денежную позицию, а не потерей доверия к биткоину.
После завершения этой продажи Tesla сохранила оставшиеся монеты в течение нескольких крупных ценовых циклов. Ее позиция пережила падение биткоина ниже 16 000 долларов в конце 2022 года, последующее восстановление криптовалюты и последнее снижение до 58 000 долларов.
Ни одно заявление в материалах Tesla за второй квартал не указывало на то, что компания планирует возобновить покупки биткоинов или сократить резерв. Вместо этого неизменный баланс продолжил пассивный подход, видимый в ее отчетах с момента продажи в 2022 году.
Согласно предыдущему отчету о прибылях, Tesla зафиксировала посленалоговый убыток по цифровым активам в размере 173 миллионов долларов в первом квартале 2026 года. Биткоин снизился с примерно 90 000 долларов в начале этого периода до примерно 68 000 долларов к концу марта, уменьшив стоимость, присвоенную той же позиции в 11 509 монет.
Рост выручки не смог предотвратить невыполнение прогноза по прибыли
Основной бизнес Tesla показал неоднозначные результаты во втором квартале, в то время как убыток от биткоина оказал давление на отчетные показатели. Компания получила выручку в размере 28,2 миллиарда долларов, превысив оценку Уолл-стрит примерно в 26,4 миллиарда долларов и увеличившись с 22,5 миллиарда долларов годом ранее.
Однако скорректированная прибыль составила 0,33 доллара на акцию, не оправдав ожиданий аналитиков. Tesla также сообщила о чистой прибыли в размере около 1,11 миллиарда долларов по сравнению с 1,17 миллиарда долларов в соответствующем квартале 2025 года.
Поставки автомобилей поддержали рост выручки после того, как Tesla передала клиентам 480 126 автомобилей в течение квартала. Отчет компании о поставках показал, что общий объем примерно на 25% превысил показатель аналогичного периода прошлого года, что сделало его одним из самых сильных кварталов Tesla по объему продаж автомобилей.
Рентабельность оставалась под давлением, несмотря на восстановление продаж. Tesla сообщила о валовой марже в автомобильном сегменте в размере 16,3% без учета регуляторных кредитов, что выше примерно 15% годом ранее, но ниже 19,2%, зафиксированных в первом квартале 2026 года.
Значительные расходы также привели к тому, что свободный денежный поток Tesla стал отрицательным и составил 1,1 миллиарда долларов, согласно обновлению для акционеров. Компания завершила квартал с примерно 43,5 миллиарда долларов наличными и инвестициями, продолжая финансировать инфраструктуру искусственного интеллекта, производственные проекты, роботакси и гуманоидного робота Optimus.
На фоне этих более крупных расходов убыток от цифровых активов в размере 112 миллионов долларов представлял собой один из волатильных компонентов результатов Tesla, а не отток денежных средств, вызванный продажей биткоина. Документы Tesla показывают, что компания по-прежнему владеет тем же количеством монет, что делает заявленную стоимость позиции подверженной влиянию цены биткоина на будущие даты окончания квартала.
