Grayscales Einreichung für einen vorgeschlagenen Worldcoin-ETF hat ergeben, dass die 100 größten Wallets etwa 90% des im Umlauf befindlichen WLD-Angebots kontrollieren.
Zusammenfassung
- Grayscales vorgeschlagener Worldcoin-ETF-Antrag besagt, dass die 100 größten Wallets etwa 90% des im Umlauf befindlichen WLD-Angebots halten.
- Der Antrag stellt fest, dass die Governance weitgehend unter der World Foundation verbleibt, während World Chain weiterhin auf zentralisierte Infrastruktur angewiesen ist.
- Die Offenlegungen erfolgen Tage, nachdem Grayscale die SEC-Zulassung für die Einführung eines Spot-Worldcoin-ETF beantragt hat, der WLD direkt halten würde.
Laut einer kürzlich von Grayscale bei der SEC eingereichten Registrierungserklärung für den vorgeschlagenen Grayscale Worldcoin ETF hielten die 100 größten Wallets zum Zeitpunkt der Einreichung etwa 90% aller im Umlauf befindlichen WLD. Die Offenlegung erschien in den Risikofaktoren des Fonds, in denen der Vermögensverwalter Konzentrations- und Governance-Risiken im Zusammenhang mit dem Token darlegte, der den vorgeschlagenen börsengehandelten Fonds besichern würde.
Die Einreichung erfolgt nur Tage, nachdem Grayscale die Zulassung beantragt hat, das Produkt unter dem Ticker GWLD an der Nasdaq zu listen, um Anlegern ein direktes Engagement in Worldcoin über ein traditionelles Brokerkonto zu ermöglichen, anstatt sie zu zwingen, den Token selbst zu kaufen und zu verwahren.
Falls genehmigt, würde der Trust WLD direkt halten, den CoinDesk Worldcoin Benchmark Rate zur Bestimmung seines Nettoinventarwerts verwenden und BitGo Bank & Trust als Verwahrer einsetzen, während The Bank of New York Mellon als Administrator und Transferagent fungieren würde.
Die von Grayscale offengelegten Eigentumsdaten unterscheiden sich von Worldcoins ursprünglicher Vision für die Token-Verteilung.
Worldcoins Whitepaper besagte, dass die meisten WLD-Token letztendlich von Personen beansprucht würden, die sich über das Identitätssystem des Projekts als einzigartige Menschen verifiziert haben. Grayscale warnte stattdessen, dass eine relativ kleine Gruppe von Early Adopters derzeit einen erheblichen Anteil der bereits freigegebenen Token kontrolliert.
Die Registrierungserklärung fügt hinzu, dass es „vernünftigerweise wahrscheinlich“ sei, dass frühe Inhaber einen bedeutenden Teil des im Umlauf befindlichen Angebots besitzen, was WLD konzentrierter macht, als es seine langfristigen Verteilungsziele vermuten lassen.
Eine der größten in öffentlichen Blockchain-Daten identifizierten Adressen gehört der Brücke, die Ethereum und World Chain verbindet, was bedeutet, dass ein Teil der konzentrierten Bestände von mehreren Benutzern eingezahlte Vermögenswerte darstellen könnte und nicht von einem einzelnen Eigentümer. Trotzdem stellt Grayscales Einreichung das Gesamtkonzentrationsniveau als wesentliches Risiko für potenzielle Anleger dar.
Einreichung skizziert Governance- und Dezentralisierungsrisiken
Über den Token-Besitz hinaus beschreibt die Einreichung auch mehrere Teile des World Network, die unter zentralisierter Kontrolle bleiben.
Laut Grayscale wird die Governance des Netzwerks weiterhin wesentlich von der World Foundation geleitet, trotz früherer Pläne, die Entscheidungsfindung im Laufe der Zeit zu dezentralisieren. Die Einreichung besagt, dass WLD möglicherweise irgendwann für die Governance verwendet wird, obwohl die Mechanismen, die zur Unterstützung dieses Übergangs erforderlich sind, neu und in großem Maßstab ungetestet bleiben.
Die Offenlegung steht im Gegensatz zu früheren Aussagen des Projekts, das Proof-of-Personhood als Grundlage für eine One-Person-One-Vote-Governance beworben hatte. Grayscales Prospekt besagt, dass die Governance dieses Stadium noch nicht erreicht hat und weiterhin weitgehend auf die World Foundation angewiesen ist.
Die Einreichung identifiziert auch operationelle Risiken im Zusammenhang mit der Blockchain selbst. World Chain ist derzeit auf einen zentralisierten Sequenzer angewiesen, während Upgrade-Funktionen unter der koordinierten Kontrolle einer begrenzten Gruppe bleiben, die mit der World Foundation, Tools for Humanity und Optimism, der Ethereum-Layer-2-Infrastruktur, die das Netzwerk unterstützt, verbunden ist.
Grayscale stellt weiterhin fest, dass die zur Verifizierung von Benutzern verwendeten Orb-Geräte immer noch hauptsächlich von oder unter der Leitung von Tools for Humanity hergestellt und vertrieben werden. Die Einreichung stellt auch fest, dass die World Foundation weiterhin erheblichen Einfluss auf das Protokoll, die WLD-Treasury und Ökosystem-Zuschüsse ausübt.
ETF-Vorschlag kommt nach jüngsten Ökosystem-Entwicklungen
Die Governance-Offenlegungen begleiten Grayscales breiteren Vorschlag, den ersten US-börsengehandelten Fonds einzuführen, der WLD direkt hält.
Gemäß der vorgeschlagenen Struktur würde der Trust als passives Anlagevehikel ohne Hebelwirkung oder Derivate fungieren. Autorisierte Teilnehmer würden Anteile in Blöcken von 10.000, sogenannten Körben, schaffen und zurückgeben, entweder durch direkte Lieferung von WLD oder durch Bargeldtransaktionen, die von Liquiditätsanbietern ermöglicht werden. Grayscale hat die Verwaltungsgebühr, die Startinvestition oder die Anzahl der WLD, die jeder Anteil repräsentiert, noch nicht offengelegt und überlässt diese Details zukünftigen Änderungen.
Die SEC-Einreichung garantiert keine behördliche Genehmigung, und Nasdaq kann das Produkt nicht notieren, es sei denn, die Regulierungsbehörden genehmigen das Registrierungsverfahren.
Der vorgeschlagene ETF folgt mehreren Entwicklungen, die in den letzten Monaten die Aufmerksamkeit auf Worldcoin erhöht haben. Im Juni hat Robinhood WLD zu seiner Handelsplattform hinzugefügt, was dem Token Zugang zu einem größeren Einzelhandelspublikum verschafft.
Trotz der Notierung fiel WLD am Tag um fast 15%, da sich die Händler stattdessen auf von Dritten gemeldete Vorwürfe gegen Sam Altman und mit dem Worldcoin-Ökosystem verbundene Unternehmen konzentrierten, zusammen mit anhaltender Kritik am biometrischen Identitätsverifikationssystem des Projekts und am Token-Verteilungsmodell.
