Japan ist der Lockerung seiner Kryptowährungs-Hebelhandelsregeln näher gekommen, nachdem ein hochrangiger Abgeordneter der Regierungspartei sagte, die derzeitige 2-fache Obergrenze sei zu restriktiv für die Marktliquidität und Preisfindung.
Zusammenfassung
- Die japanische Regierungspartei erwägt, die landesweite 2-fache Krypto-Hebelgrenze zu lockern, um die Marktliquidität und Preisfindung zu verbessern.
- Der Abgeordnete Seiji Kihara sagte, die derzeitige Beschränkung sei zu streng, und unterstützte regulatorische Änderungen für den gehebelten Kryptohandel.
- Der Vorschlag folgt auf Japans jüngste Entscheidung, Kryptowährungen im Rahmen aktualisierter Finanzgesetze als Finanzprodukte einzustufen.
- Die regulatorische Überholung legt auch den Grundstein für niedrigere Krypto-Steuern und inländische Bitcoin-ETFs in den kommenden Jahren.
Laut Nikkei sagte Seiji Kihara, der das Projektteam für KI der nächsten Generation und On-Chain-Finanzierung der Liberaldemokratischen Partei leitet, während einer Finanzkonferenz in Tokio am 14. Juli, dass Japans derzeitige Hebelgrenze für den Kryptohandel die Marktaktivität einschränke und im Rahmen der laufenden digitalen Vermögensreformen des Landes gelockert werden sollte.
Bei der Veranstaltung sagte Kihara, die bestehende 2-fache Hebelobergrenze sei „zu streng“ und argumentierte, dass ein gesunder Markt ausreichend Liquidität und einen effektiven Preisfindungsmechanismus benötige. Er sagte, die Lockerung der Beschränkung sei ein natürlicher Schritt, wenn Japan seinen Kryptowährungsmarkt stärken wolle.
Seine Kommentare fügen ein weiteres Stück zu Japans umfassender regulatorischer Überholung hinzu, die in den letzten Monaten an Fahrt gewonnen hat, da die Gesetzgeber die Krypto-Regulierung näher an die traditionellen Finanzmärkte des Landes heranführen.
Japan erwägt höhere Krypto-Hebelgrenzen
Kiharas Projektteam arbeitet an politischen Änderungen, die die bestehenden Vorschriften für den Kryptowährungshandel anpassen würden. Laut Nikkei soll der Vorschlag mehr Kapital in Japans inländischen Kryptomarkt zurückbringen, indem die Handelsaktivität und Liquidität verbessert werden.
Hebelhandel ermöglicht es Anlegern, Gelder gegen Sicherheiten zu leihen, die auf ihren Handelskonten hinterlegt sind, und ermöglicht ihnen so, Positionen zu kontrollieren, die größer sind als das ursprünglich eingesetzte Kapital. Japan begrenzt den Hebel derzeit auf das Zweifache des Wertes der hinterlegten Sicherheitsleistung, eine der strengsten Obergrenzen unter den großen Kryptomärkten.
Kihara argumentierte während der Konferenz, dass aktive Märkte auf ausreichende Liquidität und effiziente Preisfindung angewiesen seien, und fügte hinzu, dass die Lockerung der Hebelbeschränkungen zur Unterstützung dieser Funktionen beitragen würde. Während er die Richtung des Projekts skizzierte, berichtete Nikkei keinen konkreten Zeitplan für die Einführung überarbeiteter Regeln.
Die Kommentare kommen auch, während die politischen Entscheidungsträger weiterhin diskutieren, wie digitale Vermögenswerte in Japans breiteres Finanzsystem passen sollten, anstatt unter einem Rahmen zu bleiben, der ursprünglich für Zahlungsdienste konzipiert wurde.
Finanzreformen gestalten Japans Kryptomarkt weiter um
Die Diskussion über Hebelwirkung folgt auf große gesetzliche Änderungen, die Anfang dieses Monats verabschiedet wurden.
Wie zuvor von crypto.news berichtet, hat Japan Änderungen am Finanzinstrumente- und Börsengesetz erlassen, die Kryptowährungen als Finanzprodukte einstufen, anstatt sie hauptsächlich als Zahlungsinstrumente nach dem Zahlungsdienstegesetz zu behandeln.
Die Gesetzgebung führt Insiderhandelsregeln für Krypto-Transaktionen ein, verlangt jährliche Offenlegungen von Emittenten bestimmter Krypto-Assets und erhöht die Strafen für Unternehmen, die ohne Registrierung tätig sind.
Laut CoinPost wird die maximale Haftstrafe für den Betrieb eines nicht registrierten Krypto-Unternehmens von drei Jahren auf zehn Jahre erhöht, während die Höchststrafe von 3 Millionen Yen auf 10 Millionen Yen steigt.
Das geänderte Gesetz schafft auch die rechtliche Grundlage für eine getrennte Besteuerung von Krypto-Gewinnen zu einem effektiven Satz von etwa 20 %, zusammen mit einem dreijährigen Verlustvortrag. Diese Steueränderungen sollen laut CoinPost im Januar 2028 in Kraft treten, da die Umsetzung für das Geschäftsjahr 2027 vorgesehen ist.
Obwohl für die vollständige Umsetzung des neuen Rahmens noch Kabinettsverordnungen und Aufsichtsrichtlinien erforderlich sind, hat die Gesetzgebung die rechtliche Grundlage für mehrere zusätzliche Marktreformen gelegt.
Bitcoin-ETF-Pläne gewinnen weiter an Dynamik
Die gleichen Gesetzesänderungen haben auch Japans Pläne für inländische Kryptowährungs-ETFs vorangetrieben.
Anfang dieses Monats berichtete crypto.news , dass die Finanzdienstleistungsbehörde Überarbeitungen der Investmentfondsregeln vorbereitet, die es ETFs und Investmentfonds ermöglichen würden, Krypto-Assets direkt zu halten. Laut Nikkei könnte der erste inländische Bitcoin-ETF bereits 2028 auf den Markt kommen, sobald der regulatorische Rahmen abgeschlossen ist.
Die Gesetzesänderungen selbst genehmigen keine sofortigen ETF-Notierungen. Stattdessen müssen die Regulierungsbehörden noch detaillierte Investmentfondsregeln finalisieren, bevor Vermögensverwalter Produkte einführen können, die direkt in Kryptowährungen investieren.
Der Vorstandsvorsitzende der Japan Exchange Group, Hiroki Yamamichi, sagte zuvor, dass ein Krypto-ETF eingeführt werden könnte, sobald der rechtliche Rahmen und die steuerliche Behandlung abgeschlossen sind.
Mehrere große Finanzinstitute haben bereits damit begonnen, Produkte im Vorfeld der Regeländerungen vorzubereiten. Frühere Berichte haben gezeigt, dass SBI Securities, Rakuten Securities, Nomura, Daiwa, Asset Management One und mit der SMBC verbundene Unternehmen Krypto-Investmentprodukte untersuchen, die nach Abschluss des Rahmens durch die Regulierungsbehörden auf den Markt kommen könnten.
Über Spot-Bitcoin-ETFs hinaus hat SBI Global Asset Management auch Fonds untersucht, die sich auf hochliquide Kryptowährungen konzentrieren, darunter Bitcoin und Ethereum, während die Osaka Exchange die Einführung von Bitcoin-Futures diskutiert hat, falls Spot-ETFs legal werden.
Regierung erweitert ihre Web3-Strategie weiter
Die Diskussion über Hebelwirkung fügt sich auch in Japans breitere Bemühungen ein, seinen digitalen Vermögenssektor zusammen mit Startup- und Technologiepolitiken zu entwickeln.
Anfang dieses Monats sagte Premierministerin Sanae Takaichi den Teilnehmern der WebX 2026, dass Web3 Teil der nationalen Innovationsstrategie Japans sei und nicht als eigenständige Kryptowährungsinitiative diene. Ihre Ausführungen konzentrierten sich auf die Förderung der Zusammenarbeit zwischen Startups, Investoren und Technologieunternehmen, obwohl sie keine neuen Finanzierungszusagen oder unmittelbaren regulatorischen Ankündigungen enthielten.
Unabhängig davon unterstützen Japans umfassendes Startup-Förderpaket und der fünfjährige Startup-Plan der Regierung weiterhin Investitionen in aufstrebende Technologieunternehmen, während die Gesetzgeber kryptospezifische Reformen in den Bereichen Besteuerung, Marktverhalten und Anlageprodukte vorantreiben.
Wenn die Hebelgrenzen schließlich überarbeitet werden, würde die Änderung eine weitere regulatorische Anpassung neben der neuen Finanzproduktklassifizierung des Landes für Krypto-Assets, den vorgeschlagenen Steuerreformen und der laufenden Arbeit zur Schaffung eines inländischen Bitcoin-ETF-Rahmens darstellen.
Vorerst jedoch berichtete Nikkei, dass Kiharas Projektteam weiterhin darauf fokussiert sei, politische Änderungen vorzubereiten, die darauf abzielen, die Marktliquidität zu verbessern und Kryptowährungshandelsaktivitäten nach Japan zurückzuholen, ohne anzukündigen, wann diese Vorschläge umgesetzt werden könnten.
