Der SK Hynix-Perpetual-Kontrakt von Hyperliquid fiel am 28. Juli kurzzeitig um etwa 17,9 %, nachdem ein ungewöhnlich niedriger vorbörslicher Handel in Südkorea in die Oracle-Preisgestaltung des Kontrakts eingeflossen war.
Zusammenfassung
- 17,9 % Intraday-Rückgang folgte auf einen anomalen NXT-Handel mit nur einer einzigen SK Hynix-Aktie.
- Trade.xyz betreibt den SKHX-Markt und untersucht die Oracle-getriebene Bewegung, wie Vertreter von Hyperliquid öffentlich erklärten.
- HIP-3-Bereitsteller kontrollieren Oracle-Eingaben, Hebelwirkungen und Abrechnungen für Märkte, die sie unabhängig selbst erstellen.
Der Markt, offiziell als xyz:SKHX gelistet, verfolgt den US-Dollar-Wert einer Stammaktie von SK Hynix, die in Südkorea gehandelt wird. Die Oberfläche von Hyperliquid zeigt den Kontrakt als SKHYNIX-USDC an und erlaubt einen Hebel von bis zu 10x.
Ein Vertreter von Hyperliquid sagte, der Markt sei von Trade.xyz im Rahmen des HIP-3-Frameworks bereitgestellt und betrieben worden. Trade.xyz untersucht den Vorfall und plant, nach Abschluss der Ermittlungen ein Update zu veröffentlichen, so ein von ChainThink berichteter Bericht.
Eine SK Hynix-Aktie löste die anfängliche Preisanomalie aus
Die Störung begann kurz nachdem die südkoreanische Alternativbörse NextTrade ihre vorbörsliche Sitzung eröffnet hatte. Eine SK Hynix-Aktie wechselte den Besitzer zu 1,272 Millionen Won, 29,96 % unter dem vorherigen Schlusskurs von 1,816 Millionen Won.
Der Handel platzierte die Aktie kurzzeitig an ihrem täglichen unteren Preislimit. Koreanische Berichte führten den Ausdruck auf einen möglichen Orderfehler in Kombination mit begrenzter Liquidität während der frühen Sitzung zurück. Der zugrunde liegende Preis bewegte sich später wieder über diesen isolierten Handel hinaus.
Der On-Chain-Tracker HyperInsight sagte, dass SKHX von etwa 1.128,20 $ auf 927 $ fiel, als die externe Preisänderung durch das Oracle- und Mark-Preis-System lief. Der Kontrakt erholte sich später wieder über 1.100 $.
Das Ereignis ereignete sich während eines breiteren Rückgangs der südkoreanischen Halbleiteraktien. SK Hynix schloss die reguläre Sitzung in Seoul bei 1,55 Millionen Won, ein Minus von 14,65 %, obwohl diese Schlussbewegung weniger schwerwiegend war als der anfängliche Einzelaktien-Ausdruck. Die Dokumentation von Trade.xyz besagt, dass der SKHX-Oracle eine Stammaktie von SK Hynix verfolgt und deren koreanischen Won-Preis unter Verwendung des vorherrschenden Wechselkurses in US-Dollar umrechnet.
Dieses Design ermöglichte es der ungewöhnlichen NXT-Transaktion, den On-Chain-Kontrakt zu beeinflussen, obwohl sie nur eine Aktie betraf. Gehebelte Positionen, die an den Mark-Preis gebunden sind, könnten dann Liquidationen oder automatische Deleveraging ausgesetzt sein, wenn der Kontrakt fällt.
Ein späterer Schnappschuss von DefiLlama zeigte SKHX bei etwa 1.067 $, ein Minus von 13,7 % in 24 Stunden. Das offene Interesse lag bei etwa 406 Millionen $, nachdem es um etwa 20 % gefallen war, während das tägliche Volumen 1 Milliarde $ überstieg. Diese Zahlen können sich weiter ändern, wenn Positionen eröffnet und geschlossen werden.
Es gibt keine bestätigten Beweise dafür, dass die Blockchain oder Smart Contracts von Hyperliquid kompromittiert wurden. Die verfügbaren Informationen deuten auf einen externen Marktausdruck hin, der durch die Preismethodik von Trade.xyz lief.
HIP-3 macht Trade.xyz für den Marktbetrieb verantwortlich
HIP-3 ermöglicht es unabhängigen Teams, Perpetual-Märkte auf Hyperliquid zu starten, während sie die Orderbücher, das Margin-System und die Liquidations-Engine des Netzwerks nutzen. Der Bereitsteller definiert den Kontrakt, wählt seinen Oracle aus und kontrolliert Hebelgrenzen und Abrechnung.
Die API-Dokumentation von Hyperliquid besagt, dass Bereitsteller Oracle-Preise, externe Perpetual-Preise und bis zu zwei zusätzliche Mark-Preis-Eingaben liefern. Das Protokoll kombiniert diese Werte mit einem lokalen Preis basierend auf dem besten Geldkurs, dem besten Briefkurs und dem letzten Handel. Bereitsteller werden erwartet, ungewöhnliche Marktbedingungen bei der Gestaltung von Preisfeeds zu berücksichtigen. Sie müssen 500.000 HYPE einsetzen und können für Fehlverhalten in Bezug auf ihre Märkte gekürzt werden.
Wie bereits berichtet, legt das Hyperliquid HIP-3-Framework die Orakelauswahl und Marktkontrollen in die Hände externer Bereitsteller. Diese Struktur erweitert die Anzahl handelbarer Vermögenswerte, macht jedoch die Preismethodik jedes Bereitstellers zentral für das Risikomanagement.
Trade.xyz hat seine Schlussfolgerung nicht veröffentlicht
Trade.xyz hatte zum Zeitpunkt der Überprüfung noch keinen abschließenden Vorfallbericht veröffentlicht. Zu den offenen Schlüsselfragen gehören, welche NXT-Preiseingaben in das Orakel gelangten, ob die Filter wie vorgesehen funktionierten und ob sich Sicherheitsvorkehrungen ändern werden.
Der Markt blieb nach der Störung aktiv. Die Dokumentation von Hyperliquid erlaubt es Bereitstellern, den Handel auszusetzen, Open-Interest-Limits anzupassen oder einen Vertrag abzuwickeln, jedoch wurde keine dauerhafte Aussetzung von SKHX angekündigt.
Bemerkenswerterweise haben auch andere dezentrale Börsen Perpetual-Kontrakte für koreanische Aktien eingeführt, was die Verbindungen zwischen dünnen lokalen Handelszeiten und kontinuierlich betriebenen Krypto-Derivaten verstärkt.
Das nächste bestätigte Update wird von Trade.xyz erwartet. Eine endgültige Bewertung sollte klären, ob der Vertrag gemäß seinen veröffentlichten Regeln funktioniert hat oder ob seine Orakel-Methodik geändert werden muss.
