Tesla utrzymała swoją rezerwę 11 509 Bitcoinów bez zmian, odnotowując stratę po opodatkowaniu w wysokości 112 milionów dolarów na aktywach cyfrowych w drugim kwartale.
Podsumowanie
- Tesla utrzymała swoją rezerwę 11 509 BTC bez zmian pomimo straty po opodatkowaniu w wysokości 112 milionów dolarów.
- Spadek Bitcoina w drugim kwartale obniżył zgłoszoną wartość aktywów cyfrowych Tesli.
- Przychody Tesli przekroczyły oczekiwania, ale skorygowane zyski i wolne przepływy pieniężne rozczarowały.
Aktualizacja dla akcjonariuszy za drugi kwartał Tesli pokazała, że producent pojazdów elektrycznych ani nie kupił, ani nie sprzedał Bitcoinów w ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca. Decyzja ta przedłużyła okres utrzymywania, który rozpoczął się po sprzedaży przez firmę większości swojej pierwotnej pozycji w 2022 roku.
Gwałtowny spadek Bitcoina w ciągu kwartału obniżył zgłoszoną wartość pozostałych aktywów kryptograficznych Tesli. Kryptowaluta handlowała w okolicach 83 000 dolarów na początku okresu, zanim spadła do 58 000 dolarów pod koniec czerwca.
W momencie publikacji wyników przez Teslę, Bitcoin odrobił straty do około 65 840 dolarów. Odwrócenie to nastąpiło zbyt późno, aby odwrócić stratę odnotowaną za okres sprawozdawczy, ponieważ aktywa cyfrowe Tesli są wyceniane według ich wartości godziwej na odpowiedni dzień sprawozdawczy.
Tesla przyjęła zaktualizowany standard rachunkowości kryptograficznej Rady Standardów Rachunkowości Finansowej w 2024 roku. Zgodnie z tymi zasadami, kwalifikujące się aktywa kryptograficzne są wyceniane według bieżących cen rynkowych, a kwartalne zyski lub straty są ujmowane w wynikach finansowych.
Kwota 112 milionów dolarów powinna być zatem opisana jako strata po opodatkowaniu z tytułu wartości godziwej lub wyceny rynkowej, a nie jako odpis z tytułu utraty wartości zgodnie z modelem rachunkowości stosowanym wcześniej przez Teslę. Poprzedni system odpisów generalnie wymagał od firm rejestrowania spadków, uniemożliwiając im ujmowanie odzysków, chyba że aktywa zostały sprzedane.
Rezerwa Bitcoin Tesli pozostaje nietknięta
Zgłoszone saldo Tesli wynoszące 11 509 BTC pozostało niezmienione w ostatnich kwartalnych ujawnieniach. Przy cenie Bitcoina wynoszącej około 65 840 dolarów po publikacji wyników, pozycja była warta około 758 milionów dolarów, chociaż jej wartość księgowa zależy od ceny użytej na koniec kwartału.
Arkham Intelligence również śledzi 11 509 BTC w portfelach powiązanych z Teslą, plasując firmę wśród największych publicznie notowanych korporacyjnych posiadaczy Bitcoinów. Kontynuowane posiadanie przez Teslę kontrastuje z jej decyzją o sprzedaży około 75% swoich zasobów w drugim kwartale 2022 roku.
Firma weszła na rynek w lutym 2021 roku, kiedy zgłoszenie SEC ujawniło, że Tesla zainwestowała 1,5 miliarda dolarów w Bitcoina w ramach zmienionej polityki inwestycyjnej. Tesla stwierdziła wówczas, że zakup miał na celu dywersyfikację jej zasobów gotówkowych i zapewnienie dodatkowej elastyczności.
Po tej inwestycji Tesla przez krótki czas pozwalała klientom w Stanach Zjednoczonych na zakup pojazdów za Bitcoiny. Dyrektor generalny Elon Musk zawiesił opcję płatności w maju 2021 roku, powołując się na obawy dotyczące wykorzystania paliw kopalnych w wydobyciu i transakcjach Bitcoin.
Tesla później zamieniła około 936 milionów dolarów w Bitcoinach na gotówkę podczas sprzedaży w 2022 roku. Musk przypisał tę decyzję niepewności związanej z ograniczeniami COVID w Chinach oraz chęci firmy do wzmocnienia swojej pozycji gotówkowej, a nie utracie zaufania do Bitcoina.
Od czasu zakończenia tej zbycia, Tesla utrzymała swoje pozostałe monety przez kilka dużych cykli cenowych. Jej pozycja przetrwała spadek Bitcoina poniżej 16 000 dolarów pod koniec 2022 roku, późniejsze odbicie kryptowaluty oraz ostatni spadek w kierunku 58 000 dolarów.
Żadne oświadczenie w materiałach Tesli za drugi kwartał nie wskazywało, że firma planuje wznowić zakupy Bitcoinów lub zmniejszyć rezerwę. Jej niezmienione saldo kontynuowało raczej pasywne podejście widoczne w jej ujawnieniach od czasu sprzedaży w 2022 roku.
Tesla odnotowała stratę po opodatkowaniu na aktywach cyfrowych w wysokości 173 milionów dolarów w pierwszym kwartale 2026 roku, zgodnie z poprzednim raportem o wynikach. Bitcoin spadł z około 90 000 dolarów na początku tego okresu do około 68 000 dolarów pod koniec marca, obniżając wartość przypisaną tej samej pozycji 11 509 monet.
Wzrost przychodów nie zapobiega rozczarowującym zyskom
Podstawowa działalność Tesli przyniosła mieszane wyniki w drugim kwartale, podczas gdy strata na Bitcoinie obciążyła raportowane liczby. Firma wygenerowała 28,2 miliarda dolarów przychodów, przewyższając szacunki Wall Street wynoszące około 26,4 miliarda dolarów i rosnąc z 22,5 miliarda dolarów rok wcześniej.
Skorygowane zyski wyniosły jednak 0,33 dolara na akcję, nie spełniając oczekiwań analityków. Tesla odnotowała również dochód netto w wysokości około 1,11 miliarda dolarów, w porównaniu z 1,17 miliarda dolarów w analogicznym kwartale 2025 roku.
Dostawy pojazdów wsparły wzrost przychodów po tym, jak Tesla przekazała klientom 480 126 samochodów w ciągu kwartału. Raport dostaw firmy wskazał, że łączna liczba była o około 25% wyższa niż rok wcześniej, co czyni ten kwartał jednym z najsilniejszych pod względem wolumenu pojazdów.
Rentowność pozostawała pod presją pomimo ożywienia sprzedaży. Tesla odnotowała marżę brutto w segmencie motoryzacyjnym na poziomie 16,3%, z wyłączeniem kredytów regulacyjnych, w porównaniu z około 15% rok wcześniej, ale poniżej 19,2% odnotowanych w pierwszym kwartale 2026 roku.
Duże wydatki spowodowały również, że wolne przepływy pieniężne Tesli spadły do ujemnych 1,1 miliarda dolarów, zgodnie z aktualizacją dla akcjonariuszy. Firma zakończyła kwartał z około 43,5 miliarda dolarów w gotówce i inwestycjach, kontynuując finansowanie infrastruktury sztucznej inteligencji, projektów produkcyjnych, taksówek autonomicznych i humanoidalnego robota Optimus.
W obliczu tych większych wydatków, strata w wysokości 112 milionów dolarów na aktywach cyfrowych stanowiła jeden zmienny składnik wyników Tesli, a nie wypływ gotówki spowodowany sprzedażą Bitcoinów. Dokumenty Tesli pokazują, że firma nadal posiada tę samą liczbę monet, co naraża raportowaną wartość pozycji na cenę Bitcoina w przyszłych datach końca kwartału.
