Südkoreas Zentralbank weitet CBDC-Pilot auf eine halbe Million Nutzer aus

Die südkoreanische Zentralbank führte letztes Jahr einen dreimonatigen Pilotversuch mit einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) durch. 81.000 Menschen eröffneten Wallets, aber nur 42% gaben tatsächlich etwas aus.

Die nächste Phase ihres CBDC-Vorstoßes beginnt im September – mit neun beteiligten Banken, bis zu 500.000 Nutzern, die die Token ausgeben, und diesmal mit echtem Staatsgeld.

Die Zentralbank gab die Ausweitung von Project Hangang – ihrer CBDC-Initiative (einer staatlich ausgegebenen, blockchain-basierten Version des Papier-Won) – am Montag bekannt, wie die Nachrichtenagentur Yonhap berichtete. „Ab der zweiten Phase werden wir die Grundlage für die Kommerzialisierung schaffen“, sagte ein Beamter der Bank of Korea gegenüber Yonhap.

Phase 1 lief von April bis Juni 2025 mit sieben Banken und 12.000 Händlern und erzeugte 114.880 Transaktionen. Laut einer Überprüfung durch den HRF CBDC Tracker hatten die Banken gemeinsam rund 30–35 Milliarden Won für den Aufbau der Infrastruktur für dieses Ergebnis bereitgestellt.

Phase 2 adressiert das Engagement-Problem mit Funktionen, die dem echten Bankgeschäft ähneln. Neue Funktionen umfassen biometrische Fingerabdruck-Freigaben, Wallet-zu-Wallet-Überweisungen, automatische Aufladungen (Ihr verknüpftes Bankkonto wandelt Gelder automatisch in Einlagen-Token um, wenn der Saldo niedrig wird), wiederkehrende automatische Zahlungen, Erstellung von Kassenbelegen und Zinszahlungen.

Zum ersten Mal wird der Pilot auch die Auszahlung staatlicher Subventionen mit programmierbaren Token testen.

Die Bank of Korea gibt eine Großhandels-CBDC aus – eine digitale Währung, die nur zwischen Finanzinstituten zur Abwicklung von Transaktionen im Hintergrund verwendet wird, nicht etwas, das normale Menschen direkt halten. Geschäftsbanken erstellen dann Einlagen-Token (eine blockchain-basierte Version des Geldes, das bereits auf Ihrem Bankkonto ist), die Verbraucher und Händler für tatsächliche Zahlungen verwenden. Kim Dong-seop, Leiter des Digital Currency Planning Teams der Bank, bezeichnete das Design als „einen Mittelweg zwischen einer CBDC und einem Stablecoin“.

Für normale Nutzer könnte diese Architektur letztendlich bedeuten, staatliche Leistungen direkt in eine digitale Wallet zu erhalten, anstatt auf einen Gutschein oder einen Scheck zu warten. Für kleine Unternehmen und Einzelhändler wird der Test messen, ob Einlagen-Token-Zahlungen die Interchange-Gebühren unterbieten können, die Kartennetzwerke für jede Transaktion erheben – eine Kostenbelastung, die sich für Händler mit hohem Volumen schnell summiert.

Phase 2 wird programmierbare Einlagentoken mit eingebauten Ausgabenregeln einführen: Gelder, die für erlaubte Zwecke, Anbieter und Zeitfenster gesperrt sind, ersetzen die Papierspur manueller Prüfungen und reduzieren Betrug bereits bei der Auszahlung.

Mit anderen Worten: Diese Implementierung gibt der Bank of Korea eine umfassendere Kontrolle darüber, wie Bürger Geld ausgeben, das ihnen von der Regierung für einen bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt wird.

Zu den ursprünglichen sieben Banken – KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea und BNK Busan – gesellen sich die Gyeongnam Bank und die iM Bank. Der Pilotversuch läuft unbefristet und nicht mit einem festen Enddatum.

Der neue Gouverneur der Bank of Korea, Shin Hyun-song, machte Project Hangang zu einem Schwerpunkt seiner ersten politischen Rede nach seinem Amtsantritt im April 2026. Die Hana Bank hat unterdessen damit begonnen, Systeme für einen Won-gestützten Stablecoin zu entwerfen – einen privat ausgegebenen digitalen Token, der 1:1 an den koreanischen Won gekoppelt ist – im Vorfeld einer Gesetzgebung, die seit Mitte 2025 im Mittelpunkt einer Stablecoin-Debatte in Seoul steht. Das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen hat außerdem Pläne angekündigt, ein 76 Jahre altes nationales Vermögensgesetz zu aktualisieren, um Kryptowährungen als nationale Vermögenswerte zu klassifizieren.

CBDCs sind jedoch nicht unumstritten. Dieselbe Programmierbarkeit, die Einlagentoken für Regulierungsbehörden attraktiv macht, ist genau das, was Kritiker beunruhigt. Regeln, die Regierungsgelder an bestimmte Anbieter binden, können genauso leicht über Subventionen hinaus ausgeweitet werden – verfallende Guthaben, Ausgabenkategoriebeschränkungen oder Wallet-Sperren ohne Gerichtsbeschluss. Anders als Bargeld wird jede CBDC-Transaktion in einem Hauptbuch protokolliert, das die Zentralbank und ihre Partner einsehen können.

Bürgerrechtsorganisationen haben dies als strukturelles Problem von CBDCs als Kategorie bezeichnet, nicht nur der südkoreanischen Version. Chinas digitaler Yuan wurde bereits mit Verfallsdaten für bestimmte Konjunkturzahlungen eingeführt – Peking bezeichnet dies als Anti-Hortungs-Politik, Kritiker nennen es finanziellen Zwang. Forscher von Lawfare haben gewarnt, dass der E-CNY einen globalen Präzedenzfall für staatlich kontrollierte Finanzüberwachung schaffen könnte. Die Sorge ist dieselbe, unabhängig davon, wer das System betreibt: Programmierbares Geld ist Geld mit Bedingungen, und diese Bedingungen können immer ausgeweitet werden.

Inzwischen schlägt die USA den entgegengesetzten Weg ein. Das vierjährige Verbot der CBDC-Ausgabe wurde am 11. Juli Gesetz – der 21st Century ROAD to Housing Act trat ohne die Unterschrift von Präsident Donald Trump in Kraft, als das verfassungsmäßige 10-Tage-Fenster ablief, nachdem Trump sich geweigert hatte, es aufgrund nicht zusammenhängender Forderungen zur Wahlgesetzgebung zu unterzeichnen.