止損，是一種預先設定的訂單：一旦價格向不利方向移動到設定的幅度，就自動平掉這筆交易。它是把小虧損扼殺在釀成災難之前最簡單的辦法，也能把情緒從決策中剔除。下面看主要類型、如何設置止損位，以及要避開的錯誤。
止損到底做了甚麼
止損把“我願意虧多少”變成一個由交易所替你執行的訂單。你提前決定離場價格，一旦市場觸及，倉位就自動平掉——無論你是盯著屏幕還是在睡覺。它真正的價值在於行為層面：它消除了“再等一下反彈”的誘惑，而正是這個習慣，會把一筆計劃之中的小虧損，拖成威脅整個賬戶的大虧損。
主要類型
常見的設置方式有幾種。固定百分比止損，是在價格下跌到設定幅度後平倉，比如入場價下方 8%。追蹤止損會隨著盈利上移：在 50 美元買入、設 10% 追蹤止損，離場價從 45 美元起步，但會隨價格上漲而抬高，從而鎖住利潤。基於 ATR 的止損用市場波動性來決定距離——行情劇烈時更寬，行情平靜時更窄。而基於支撐位的止損，則設在圖表反覆守住的某個關鍵價位下方一點。
止損位設在哪裡
設置止損是一種平衡。設得太緊，正常的波動就會把你從一筆好交易裡甩出去；設得太寬，虧損又會超過必要的程度。作為粗略參考，BTC、ETH 這類主流幣常用 5%–10%，波動更大的山寨幣用 10%–15%，多數策略會把單筆止損控制在 15% 上下。比任何固定數字都更好的做法，是把止損放在“交易邏輯明顯被證偽”的位置——某個支撐位或波段低點下方——再圍繞這個距離來決定倉位大小。
會讓止損失效的錯誤
最具破壞性的習慣，是在價格逼近止損時把它往外挪，這會把你原本計劃好的風險，變成一個沒有上限的風險。而完全不設止損則更糟。把止損正好設在明顯的整數關口、或恰好壓在眾所周知的支撐位上，可能會被一根短暫的插針掃掉——放在該價位稍遠一點會更穩妥。此外，止損只有在倉位本身就設置合理時才能真正保護你；這兩個工具是配合使用的，不能分開。
小結
止損是交易的安全帶：你希望用不上，但絕不會不繫就上路。根據圖表和波動性、而不是一個看著舒服的數字來決定止損位，絕不在虧損單上放寬它，然後讓它發揮作用。目標不是躲開每一次虧損——而是確保沒有任何一筆虧損，能把你趕出這場遊戲。 想系統學習更多加密基礎知識，可以關注 Bitbase（幣貝）學院的後續內容。
風險披露：本文為 Bitbase（幣貝）學院的科普內容，僅供教育與資訊參考，不構成任何投資、交易、稅務或財務建議。加密資產波動劇烈，請自行評估風險。本文撰寫於 2026 年 6 月，請以官方最新資訊為準。
參考來源
[1] Investopedia, "Stop-Loss Order: What It Is, How It Works, and Example" investopedia.com
[2] Investopedia, "Trailing Stop: What It Is, How It Works, Example" investopedia.com
[3] Investopedia, "Average True Range (ATR) Formula, What It Means" investopedia.com
