Биткоин отскакивает: бычий и медвежий сценарии для следующего движения

На этой неделе крипторынок очень внимательно следил за биткоином, и на этот раз то, что он обнаружил на графике, было по крайней мере частично обнадеживающим.

Биткоин восстановился до $66 347 к среде после обеда, протестировав минимумы около $58 000 за последние недели. 200-периодная экспоненциальная скользящая средняя выступила в качестве поддержки, а так называемый «крест смерти» на графике, за которым следили трейдеры, похоже, становится немного тоньше, что вызывает надежды на переход в «золотой крест» в ближайшие месяцы.

Однако макроэкономический фон не способствует ясности.

Американские акции открылись смешанно в среду, поскольку инвесторы готовились к крупным отчетам о доходах технологических компаний от Alphabet и Tesla. S&P 500 снизился на 0,16% на открытии, а Nasdaq упал на 0,56%, поскольку на Уолл-стрит нарастала осторожность в преддверии результатов по расходам на ИИ, которые могут определить следующий шаг рынка. Индекс страха и жадности криптовалют находится на уровне 33 — осторожность, а не паника, что само по себе является своего рода тупиком.

Две силы тянут Биткоин в противоположные стороны прямо сейчас. С бычьей стороны, министр финансов Скотт Бессент сообщил законодателям, что Закон о ясности находится на "одноярдовой линии" — давно застрявший законопроект о структуре крипторынка, который разрешил бы юрисдикционный спор между SEC и CFTC — и призвал Конгресс принять его до перерыва 7 августа.

С медвежьей стороны, индекс премии Coinbase — который отслеживает, платят ли институциональные покупатели из США премию по сравнению с глобальными розничными ценами — был отрицательным с мая. Как сообщал Decrypt на прошлой неделе, Даниэла Хаторн, старший рыночный аналитик Capital.com, интерпретирует такую устойчивую институциональную осторожность как "более широкий приступ неприятия риска, а не ухудшение специфических для криптовалют фундаментальных показателей". Другими словами, макроэкономически обусловленный. Не паника. Но и не покупатели.

Цена биткоина: 200 EMA оправдала себя

Дневная свеча биткоина 22 июля открылась на уровне $66 520, достигла максимума $66 698, опустилась до $65 488 и сейчас торгуется около $66 208 — снижение на 0,47% за день. 24-часовой диапазон узок, но сильная поддержка в районе $65 000 устояла.

Монета отскочила от этой области до текущих цен.

EMA — это скользящая средняя, которая придает больший вес недавним ценам. 200-дневная версия, по сути, является долгосрочным трендом. Когда биткоин падает к этой линии и покупатели вступают в игру, это говорит о том, что на этом уровне существует реальный спрос. Именно это и произошло. 200-дневная EMA устояла, и биткоин восстановился. Для долгосрочных держателей, которые наблюдали за вертикальным падением графика, это сигнал к размышлению.

Но структура EMA по-прежнему медвежья. На графике видно, что 50-дневная EMA находится ниже 200-дневной EMA — формация, которую трейдеры называют «крестом смерти». Крест смерти означает, что краткосрочный средний тренд слабее долгосрочного. Другими словами, долгосрочные держатели теряют больше денег, чем краткосрочные, потому что они купили актив раньше по более высоким ценам.

Индекс среднего направленного движения (ADX) находится на уровне 19,5. ADX измеряет силу тренда по шкале от 0 до 100 — он ничего не говорит о направлении, только об уверенности. Значения ниже 25 обычно классифицируются как зона «без тренда». При 19,5 биткоин уверенно находится в этой зоне. Движение есть, но импульса нет. Однако для трейдеров это на самом деле неплохая новость: учитывая, что монета находится в медвежьем тренде, низкий ADX означает, что падение теряет силу.

RSI на уровне 59,9 — самый четкий положительный сигнал на панели. Индекс относительной силы измеряет импульс покупок от 0 до 100. Ниже 30 — перепроданность; выше 70 — перекупленность. При 59,9 биткоин находится на бычьей территории — выше нейтральной линии 50 — не будучи при этом настолько растянутым, чтобы спровоцировать автоматическую продажу со стороны импульсных трейдеров. Есть еще пространство для роста, прежде чем график начнет мигать красным на повышении.

На Myriad, рынке прогнозов, созданном материнской компанией Decrypt Dastan, трейдеры проводят точную линию на это воскресенье. Рынок оценивает лишь 19% вероятности того, что биткоин превысит $68 000 к 26 июля в 16:00 UTC. Рынок $66 000 — это по сути подбрасывание монеты, с трейдерами, склоняющимися к небольшому бычьему настрою в 55%. Трейдеры, по крайней мере сейчас, считают, что текущий диапазон сохранится. Это согласуется с технической картиной низкого ADX и формирующегося сжатия: что-то грядет, но, возможно, не к этим выходным.

На долгосрочном рынке биткоина на Myriad картина по-прежнему скептическая: трейдеры оценивают вероятность падения до $55K перед ростом до $84K в 64,6%. Это значительное большинство, прогнозирующее медвежий сценарий. Это согласуется с отрицательной премией Coinbase, продолжающимся «крестом смерти» на дневном графике и слабым показателем ADX, который говорит о том, что этот ралли еще не заслужило доверия.

Бычий аргумент опирается на три вещи: 200 EMA удержала поддержку, RSI выше 50 с потенциалом для роста, и Закон о ясности (Clarity Act) ближе к принятию, чем в любой момент этого года.

Благоприятное голосование в Сенате может стать катализатором, который наконец сломает биткоин с достаточным импульсом, чтобы вызвать каскад ликвидаций коротких позиций в сторону $70 000. Аналитики Bernstein по-прежнему имеют цель на конец года в $150K, признавая, что текущий уровень «амбициозен в контексте рыночной коррекции», но сохраняя тезис.

Медвежий аргумент сейчас имеет больший технический вес. «Крест смерти» все еще активен. ADX на уровне 19,5 означает, что за этим отскоком нет реального трендового импульса. Более 900 часов отрицательной премии Coinbase сигнализируют о том, что институты не накапливают. И сжатие, статистически, может разрешиться в направлении предыдущего тренда — вниз.