Regulator papierów wartościowych Zimbabwe wymienił 24 lipca siedem projektów fintech jako zatwierdzonych uczestników piaskownicy regulacyjnej, przy czym tokenizacja stanowiła cztery z tych projektów.
Podsumowanie
- Siedem projektów fintech otrzymało zgodę SECZ na nadzorowane testy, z czego cztery bezpośrednio koncentrowały się na tokenizacji.
- Dopuszczenie do piaskownicy umożliwia testy na żywo, ale nie gwarantuje rejestracji komercyjnej po pomyślnym zakończeniu testów.
- Zatwierdzone projekty obejmują lokalnie finansowanie społecznościowe oparte na blockchain, crowdfunding, handel syntetyczny, tokenizację aktywów, papiery wartościowe i rynki infrastruktury.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Zimbabwe wymieniła Zimbabwe Entrepreneurship Exchange, Ndarama Standard, Questview Brokers, Crowdaxe Capital, Procode Platforms, Financial Securities Exchange i Colmin Resources Zimbabwe.
Projekty będą testować produkty pod nadzorem SECZ, zamiast natychmiast rozpoczynać nieograniczoną działalność komercyjną. Ramy regulacyjne definiują piaskownicę jako kontrolowane środowisko do testowania kwalifikujących się technologii finansowych z rzeczywistymi użytkownikami i ustalonymi limitami operacyjnymi.
Piaskownica Zimbabwe stawia tokenizację w centrum
Zimbabwe Entrepreneurship Exchange będzie testować platformę pozyskiwania kapitału opartą na blockchain. Ndarama Standard koncentruje się na tokenizacji aktywów, podczas gdy Questview Brokers będzie testować handel syntetyczny. Crowdaxe Capital obsługuje internetową platformę crowdfundingową mającą na celu łączenie firm poszukujących kapitału z inwestorami.
Pozostałe projekty pogłębiają nacisk na tokenizację. Procode Platforms testuje tokenizację papierów wartościowych, FINSEC pracuje nad rynkiem tokenizacji aktywów, a Colmin Resources Zimbabwe rozwija projekt tokenizacji infrastruktury. Ujawnienia branżowe pokazują, że FINSEC i Zimbabwe Entrepreneurship Exchange otrzymały zatwierdzenia regulacyjne specyficzne dla projektu przed opublikowaniem przez SECZ skonsolidowanego zawiadomienia o uczestnikach.
Zatwierdzenie piaskownicy nie jest licencją komercyjną
Wytyczne dotyczące piaskownicy regulacyjnej SECZ umożliwiają składanie wniosków licencjonowanym pośrednikom papierów wartościowych, potencjalnym licencjobiorcom oraz partnerstwom między nimi. Kwalifikujące się kategorie obejmują crowdfunding, alternatywne platformy inwestycyjne, zautomatyzowane doradztwo, sztuczną inteligencję i inne produkty zatwierdzone przez komisję.
Uczestnicy muszą działać w ramach zatwierdzonego planu testów obejmującego limity klientów, ekspozycję transakcyjną, kontrole ryzyka, ujawnienia oraz procedury obsługi strat lub skarg. SECZ może złagodzić wybrane wymagania podczas testu, ale może również cofnąć dopuszczenie po nieudanym teście, nierozwiązanych lukach regulacyjnych, likwidacji lub naruszeniu warunków piaskownicy.
Zasady stanowią, że testowanie musi trwać co najmniej 12 miesięcy. SECZ może zatwierdzić przedłużenie, chociaż dodatkowy okres nie może przekroczyć kolejnych 12 miesięcy. Pomyślne testowanie nie automatycznie upoważnia do ogólnokrajowego uruchomienia.
Projekty tokenizowane wciąż stoją przed odrębnymi obowiązkami regulacyjnymi
Po zakończeniu testów SECZ może wydać istniejącą licencję, udzielić warunkowego pisma braku sprzeciwu, stworzyć nowe wymagania specyficzne dla produktu lub odmówić zezwolenia na działalność. Uczestnicy muszą również przygotować plan wyjścia chroniący klientów, jeśli próba zakończy się bez zatwierdzenia.
Zatwierdzenie tokenizacji w ramach piaskownicy papierów wartościowych nie powinno być traktowane jako ogólna rejestracja kryptowalut lub dostawcy usług aktywów wirtualnych. Zimbabwe wprowadziło odrębne wymogi przeciwdziałania praniu pieniędzy dla firm, które wymieniają, przekazują, przechowują lub kontrolują aktywa wirtualne. Jak wcześniej informowano, firmy kryptowalutowe muszą zarejestrować się w ramach nowego VASP Zimbabwe, który umieszcza objęte działania pod nadzorem Banku Rezerw Zimbabwe.
Rozróżnienie będzie miało znaczenie, gdy projekty wybiorą swoją podstawową technologię i model operacyjny. Platforma może podlegać zarówno nadzorowi nad papierami wartościowymi, jak i przepisom dotyczącym aktywów wirtualnych, jeśli tokenizuje inwestycje, a jednocześnie świadczy usługi przechowywania, wymiany lub transferu.
SECZ zdecyduje, które projekty mogą wystartować
SECZ twierdzi, że piaskownica ma na celu dostarczenie dowodów dla przyszłej polityki, przy jednoczesnym wspieraniu ochrony inwestorów, stabilności finansowej i integralności rynku. Komisja może monitorować uczestników, nakładać dalsze wymogi operacyjne i wykorzystywać wyniki testów przy aktualizacji przepisów dotyczących papierów wartościowych.
Żadna pełna data komercyjnego uruchomienia ani zweryfikowana reakcja rynku nie towarzyszyły lipcowemu ogłoszeniu. Kolejne formalne kroki to rozpoczęcie kontrolowanych prób, raportowanie regulacyjne i ocena SECZ, czy każdy projekt spełnia wymogi licencyjne.
W powiązanym artykule, Zimbabwe w 2024 roku poprosiło o opinie publiczne na temat szerszych ram dla kryptowalut. Kraj eksperymentował również z cyfrowymi finansami wspieranymi przez państwo, w tym z tokenem cyfrowym opartym na złocie i walutą ZiG. Najnowszy program piaskownicy jest węższy, ponieważ koncentruje się na produktach rynku kapitałowego, a nie na polityce pieniężnej.
