Korea Południowa zacieśnia więzi kapitału podwyższonego ryzyka z Doliną Krzemową, gdy prezydent Lee Jae-myung wezwał sześć największych na świecie firm venture capital do inwestowania w koreańskie startupy, a Narodowy Fundusz Emerytalny podpisał z nimi długoterminowe umowy o współpracy inwestycyjnej.
Podsumowanie
- Korea Południowa nawiązała współpracę z sześcioma wiodącymi firmami venture capital z Doliny Krzemowej, a Narodowy Fundusz Emerytalny podpisał z nimi długoterminowe umowy o współpracy inwestycyjnej.
- Prezydent Lee Jae-myung poprosił globalnych inwestorów o zwiększenie finansowania koreańskich startupów, podczas gdy rząd rozszerza wsparcie dla branż technologicznych.
- Rząd łączy tę inicjatywę z planowanym Narodowym Funduszem Wzrostu o wartości 200 bilionów wonów, aby wspierać sektory takie jak AI i półprzewodniki.
- Obserwatorzy branży ostrzegli, że duże inwestycje w niewielką liczbę startupów mogą zawyżyć wyceny i wpłynąć na przyszłe zwroty z inwestycji.
Według południowokoreańskiej gazety Asiae, prezydent Lee Jae-myung poprosił sześć głównych firm venture capital z Doliny Krzemowej, w tym Sequoia Capital, Andreessen Horowitz (a16z), Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners, General Catalyst i New Enterprise Associates (NEA), o zwiększenie inwestycji w południowokoreańskie startupy, ponieważ kraj dąży do przyciągnięcia większego globalnego kapitału do swojego sektora technologicznego.
Raport podał, że Narodowy Fundusz Emerytalny (NPS) podpisał również oddzielne memoranda o porozumieniu z sześcioma firmami venture capital w celu ustanowienia długoterminowej współpracy inwestycyjnej, tworząc ramy do wspólnego poszukiwania możliwości inwestycyjnych, wymiany informacji rynkowych i wzmacniania powiązań między koreańskim ekosystemem startupów a globalnymi sieciami venture capital.
Najnowsze umowy pojawiają się, gdy rząd Korei Południowej kontynuuje wprowadzanie polityk mających na celu przyciągnięcie zagranicznych inwestorów do krajowych firm technologicznych, jednocześnie wspierając lokalne innowacje poprzez publiczne inicjatywy finansowe.
Firmy z Doliny Krzemowej dołączają do koreańskiego napędu inwestycyjnego w startupy
Asiae poinformowało, że rząd łączy nowe partnerstwa venture capital z planowanym Narodowym Funduszem Wzrostu, instrumentem inwestycyjnym o wartości 200 bilionów wonów, który ma wspierać przyszłe branże, w tym sztuczną inteligencję i półprzewodniki.
Publikacja podała, że uczestnicy rynku spodziewają się, że finansowanie polityczne, inwestycje prywatne i kapitał zagraniczny wejdą do koreańskiego ekosystemu venture w tym samym czasie, jeśli inicjatywy będą realizowane zgodnie z planem. Oczekuje się, że sektory technologiczne, takie jak AI i półprzewodniki, otrzymają zwiększoną uwagę inwestorów w ramach tych ram.
Zamiast traktować umowy wyłącznie jako źródło kapitału, gazeta stwierdziła, że firmy z Doliny Krzemowej wnoszą również dziesięciolecia doświadczenia w identyfikowaniu wczesnych firm technologicznych, pomaganiu założycielom w budowaniu strategii wzrostu i łączeniu startupów z rynkami międzynarodowymi.
Według Asiae, firmy takie jak Sequoia Capital i Andreessen Horowitz wcześniej wspierały firmy, które później przekształciły się w główne globalne przedsiębiorstwa technologiczne, dając koreańskim startupom dostęp nie tylko do finansowania, ale także do wiedzy operacyjnej i międzynarodowych sieci biznesowych.
Publikacja argumentowała jednak, że przyciąganie inwestycji zagranicznych nie powinno stać się jedynym celem rządu.
Asiae stwierdziło, że decydenci stoją teraz przed drugim wyzwaniem po zabezpieczeniu zainteresowania inwestorów, polegającym na stworzeniu warunków zachęcających udane startupy do dalszego rozwoju w Korei Południowej, zamiast przenoszenia wartościowych operacji za granicę.
Redakcja stwierdziła, że kraj powinien wzmocnić przepisy podatkowe dotyczące opcji na akcje, aby startupy mogły skuteczniej konkurować o wykwalifikowanych pracowników, jednocześnie poprawiając politykę wizową i warunki długoterminowego pobytu dla zagranicznych założycieli, inżynierów i specjalistów technicznych.
Ponadto gazeta stwierdziła, że Korea Południowa powinna rozwijać silniejsze możliwości wyjścia poprzez fuzje i przejęcia obok ofert publicznych, argumentując, że zdrowszy rynek przejęć zapewniłby inwestorom więcej sposobów na realizację zysków.
Publikacja wezwała również do ściślejszej współpracy między uniwersytetami, instytucjami badawczymi i firmami startupowymi, aby technologie akademickie mogły efektywniej przechodzić do komercyjnych przedsiębiorstw. Według raportu, poprawa ujawnień w języku angielskim i uproszczenie procedur administracyjnych związanych z inwestycjami uczyniłoby Koreę bardziej atrakcyjną dla międzynarodowych inwestorów.
Asiae argumentowało, że warunki przyjazne dla biznesu, a nie restrykcyjne regulacje, ostatecznie zadecydują, czy firmy będą nadal tworzyć produkty i miejsca pracy w kraju.
Narodowa Służba Emerytalna stoi w obliczu wezwań do zachowania niezależności inwestycyjnej
Wraz z wysiłkami rządu na rzecz przyciągnięcia zagranicznych inwestorów, Narodowa Służba Emerytalna stała się jedną z kluczowych instytucji uczestniczących w umowach o współpracy.
Asiae stwierdziło, że fundusz emerytalny powinien nadal podejmować decyzje inwestycyjne niezależnie, pomimo partnerstw z globalnie uznanymi firmami venture capital.
Według gazety, oszczędności emerytalne zarządzane przez NPS nie powinny stać się instrumentem polityki rozwoju przemysłowego, dodając, że decyzje inwestycyjne powinny nadal kierować się ustalonymi zasadami zwrotu i ryzyka.
Publikacja ostrzegła również, że partnerstwa z międzynarodowo uznanymi firmami venture capital nie eliminują ryzyka inwestycyjnego tylko ze względu na ich reputację.
Uczestnicy branży cytowani przez Asiae ostrzegli również, że nadmierny kapitał napływający do niewielkiej liczby bardzo poszukiwanych startupów może zawyżyć wyceny firm, tworząc presję, jeśli te wyceny później spadną podczas pierwszych ofert publicznych lub transakcji fuzji. Takie korekty mogą obniżyć zwroty z inwestycji dla uczestniczących funduszy.
Korea Południowa rozwija finanse cyfrowe obok inwestycji w startupy
Najnowsza inicjatywa venture capital pojawia się, gdy Korea Południowa kontynuuje rozbudowę infrastruktury inwestycyjnej i finansowej w swoim sektorze technologicznym.
Na początku tego miesiąca Mirae Asset zakończyło przejęcie giełdy kryptowalut Korbit po uzyskaniu zgody regulacyjnej, stając się pierwszym podmiotem stowarzyszonym z tradycyjną koreańską grupą finansową, który przejął krajową giełdę kryptowalut. Firma poinformowała, że przejęcie ma na celu wsparcie przyszłych możliwości biznesowych związanych z aktywami cyfrowymi.
Osobne partnerstwa pojawiły się również w krajowym przemyśle finansów cyfrowych. Circle niedawno podpisało memoranda o porozumieniu z Grupą Kakao i operatorem fintech Toss w celu zbadania płatności blockchain, infrastruktury stablecoinów i rozliczeń transgranicznych, podkreślając jednocześnie, że umowy koncentrują się na infrastrukturze, a nie na uruchomieniu stablecoina w wonie południowokoreańskim.
Jednocześnie władze Korei Południowej kontynuują rozwój systemów płatności opartych na blockchainie za pośrednictwem projektu Hangang Banku Korei. W zeszłym tygodniu agencje rządowe uruchomiły projekt o wartości 9,6 miliarda wonów w celu rozszerzenia płatności tokenami depozytowymi opartymi na CBDC do użytku komercyjnego, z udziałem banków komercyjnych, firm płatniczych i sprzedawców w kolejnym etapie testów.
