Bitcoin odbija: Bycze i niedźwiedzie scenariusze dla kolejnego ruchu

Rynek kryptowalut bardzo uważnie obserwował Bitcoina w tym tygodniu i tym razem to, co znalazł na wykresie, było przynajmniej częściowo uspokajające.

Bitcoin odbił do $66,347 w środę po południu po testowaniu minimów w okolicach $58,000 w ostatnich tygodniach. 200-okresowa średnia krocząca wykładnicza utrzymała się jako wsparcie, a tak zwany krzyż śmierci na wykresie, który traderzy obserwowali, wydaje się nieco cieńszy, co budzi nadzieje na przejście w złoty krzyż w nadchodzących miesiącach.

Tło makroekonomiczne jednak nie pomaga w klarowności.

Akcje amerykańskie otworzyły się mieszanie w środę, gdy inwestorzy przygotowywali się na duże wyniki technologiczne od Alphabet i Tesli. S&P 500 spadł o 0,16% na otwarciu, podczas gdy Nasdaq spadł o 0,56%, gdy ostrożność narastała na Wall Street przed wynikami wydatków na AI, które mogą zdefiniować kolejny ruch rynku. Indeks Crypto Fear & Greed wynosi 33—ostrożny, nie spanikowany, co jest swoistym impasem.

Dwie siły ciągną obecnie Bitcoina w przeciwnych kierunkach. Po stronie byczej sekretarz skarbu Scott Bessent powiedział ustawodawcom, że Clarity Act znajduje się na „linii 1 jarda” – długo blokowany projekt ustawy o strukturze rynku kryptowalut, który rozstrzygnąłby spór jurysdykcyjny między SEC a CFTC – i wezwał Kongres do jego uchwalenia przed przerwą 7 sierpnia.

Po stronie niedźwiedziej wskaźnik Coinbase Premium Index – który śledzi, czy amerykańscy nabywcy instytucjonalni płacą premię w stosunku do globalnych cen detalicznych – jest ujemny od maja. Jak Decrypt donosił w zeszłym tygodniu, Daniela Hathorn, starsza analityczka rynku w Capital.com, odczytuje tego rodzaju utrzymującą się ostrożność instytucjonalną jako „szerszą falę awersji do ryzyka, a nie pogorszenie fundamentalnych warunków specyficznych dla kryptowalut”. Innymi słowy, napędzane makro. Nie panika. Ale też nie kupujący.

Cena Bitcoina: 200 EMA spełniło swoją rolę

Dzienna świeca Bitcoina z 22 lipca otworzyła się na poziomie 66 520 USD, osiągnęła maksimum 66 698 USD, spadła do 65 488 USD i obecnie kształtuje się w okolicach 66 208 USD – co oznacza spadek o 0,47% w ciągu dnia. Zakres 24-godzinny jest wąski, ale silne wsparcie w okolicach 65 000 USD utrzymało się.

Moneta odbiła się w pobliżu tego obszaru do obecnych cen.

EMA to średnia ruchoma, która bardziej waży ostatnie ceny. Wersja 200-dniowa to w zasadzie długoterminowy trend. Kiedy Bitcoin spada w kierunku tej linii, a kupujący wkraczają, oznacza to, że istnieje realny popyt na tym poziomie. To właśnie się tutaj wydarzyło. 200 EMA utrzymała się, a Bitcoin odbił. Dla długoterminowych posiadaczy, którzy obserwowali pionowy spadek wykresu, jest to sygnał do rozważenia.

Ale struktura EMA jest nadal strukturalnie niedźwiedzia. Wykres pokazuje, że 50-dniowa EMA znajduje się poniżej 200-dniowej EMA – formacja, którą traderzy nazywają krzyżem śmierci. Krzyż śmierci oznacza, że krótkoterminowy średni trend jest słabszy niż długoterminowy. Innymi słowy, długoterminowi posiadacze tracą więcej pieniędzy niż krótkoterminowi, ponieważ kupili aktywo wcześniej po wyższych cenach.

Wskaźnik średniego kierunku (ADX) wynosi 19,5. ADX mierzy siłę trendu w skali od 0 do 100 – nie mówi nic o kierunku, tylko o przekonaniu. Wartości poniżej 25 są zazwyczaj klasyfikowane jako „brak trendu”. Przy 19,5 Bitcoin znajduje się zdecydowanie w tej strefie. Jest ruch, ale brak momentum. Jednak dla traderów to właściwie nie jest zła wiadomość: biorąc pod uwagę, że moneta znajduje się w trendzie niedźwiedzim, niski ADX oznacza, że spadek traci na sile.

RSI na poziomie 59,9 to najwyraźniejszy pozytywny sygnał na desce rozdzielczej. Wskaźnik względnej siły mierzy momentum zakupowe od 0 do 100. Poniżej 30 oznacza wyprzedanie; powyżej 70 oznacza wykupienie. Przy 59,9 Bitcoin znajduje się na byczym terytorium – powyżej neutralnej linii 50 – bez bycia rozciągniętym na tyle, aby wywołać automatyczną sprzedaż przez traderów momentum. Jest jeszcze miejsce na wzrost, zanim wykres zacznie świecić na czerwono po stronie wzrostowej.

Na Myriad, rynku prognoz stworzonym przez firmę macierzystą Decrypt, Dastan, traderzy wyznaczają precyzyjną linię na tę niedzielę. Rynek wycenia jedynie 19% szans na to, że Bitcoin przekroczy 68 000 dolarów do 26 lipca o godzinie 16:00 UTC. Rynek 66 000 dolarów to w zasadzie rzut monetą, z traderami lekko byczymi na poziomie 55%. Traderzy, przynajmniej na razie, uważają, że obecny zakres się utrzyma. To jest zgodne z obrazem technicznym niskiego ADX i formującego się wyciśnięcia: coś nadchodzi, ale może nie do tego weekendu.

Na dłuższym terminie rynek Bitcoin na Myriad obraz wciąż jest sceptyczny, a traderzy wyceniają 64,6% szans na spadek do 55 000 dolarów przed wzrostem do 84 000 dolarów. To znacząca większość obstawiająca scenariusz niedźwiedzi. Jest to zgodne z ujemną premią Coinbase, wciąż widocznym krzyżem śmierci na wykresie dziennym oraz słabym odczytem ADX, który mówi, że to odbicie nie zdobyło jeszcze przekonania.

Argument byczy opiera się na trzech rzeczach: 200 EMA utrzymało wsparcie, RSI jest powyżej 50 z przestrzenią do wzrostu, a Clarity Act jest bliżej stania się prawem niż kiedykolwiek w tym roku.

Korzystne głosowanie w Senacie może być katalizatorem, który w końcu przełamie Bitcoin z wystarczającym impetem, aby wywołać kaskadę likwidacji krótkich pozycji w kierunku 70 000 dolarów. Analitycy Bernsteina wciąż mają cel na koniec roku na poziomie 150 000 dolarów, przyznając, że obecny poziom jest „ambitny w kontekście korekty rynkowej”, ale podtrzymując tezę.

Argument niedźwiedzi ma teraz większą wagę techniczną. Krzyż śmierci jest nadal aktywny. ADX na poziomie 19,5 oznacza, że za tym odbiciem nie stoi żaden rzeczywisty impet trendu. Ponad 900 godzin ujemnej premii Coinbase sygnalizuje, że instytucje nie akumulują. A wyciśnięcie, statystycznie, może rozwiązać się w kierunku poprzedniego trendu – czyli w dół.