Poolin 已在美國申請第11章破產保護，計劃在法院監督下出售其德克薩斯州的比特幣挖礦資產，同時承擔約1.73億美元的破產前債務。
摘要
- Poolin 已申請第11章破產保護，同時尋求通過法院監督的拍賣出售其德克薩斯州的比特幣挖礦資產。
- 在 Poolin 1.731億美元的破產前債務中，約1.637億美元與2022年錢包提款暫停後發行的借據有關。
- 來自AI基礎設施運營商的興趣推動了對該公司電力資產的競標，因為礦工越來越多地將數據中心用於比特幣挖礦以外的用途。
根據提交至美國新澤西州破產法院的文件，總部位於新加坡的 Poolin 及其美國子公司 Lonestar Dream Inc. 和 Lonestar Taproot LLC 於7月22日自願提交了第11章破產申請。債務人表示，這些程序旨在促進其剩餘資產的有序出售，而非恢復作為運營挖礦公司的業務。
法院記錄顯示，Poolin 估計其擁有10,001至25,000名債權人，資產價值在100萬至1000萬美元之間，負債在1億至5億美元之間。
首席重組官 Michael DuFrayne 提交的一份聲明指出，這些公司在破產前欠款約1.731億美元。其中約1.637億美元與2022年加密貨幣市場低迷期間暫停提款後向 Poolin Wallet 客戶發行的無擔保借據有關。
根據聲明，該公司在西德克薩斯州 Pyote 和 Tarbush 設施的挖礦和託管業務已於7月10日結束，僅留下少量員工負責場地安保並協助出售過程。
德克薩斯州資產將被拍賣
與此同時，債務人已與 Thor CALAP LLC 分別簽署資產購買協議，為德克薩斯州資產設定了總計5200萬美元的底價競標。
這些協議包括對 Pyote 房產及其相關電力權益和設備的1500萬美元報價，而另一項3700萬美元的報價則涵蓋 Tarbush 場地的電力權益和設備。法院文件指出，Tarbush 交易不包括該場地的地表使用協議。
根據美國破產法第363條，底價協議設定了拍賣的最低價格，同時允許在最終出售獲得法院批准前提出更高的競爭報價。如果單獨報價能為債權人提供更好的價值，每個礦場也可以獨立出售。
在達成擬議交易之前，債務人花了大約三個月的時間向超過335名潛在買家和投資者推銷這些資產。根據法院聲明，推廣對象包括加密貨幣礦工、人工智能和高性能計算運營商、超大規模數據中心公司、私募股權公司和房地產投資信託基金。
推廣工作最終簽署了28份保密協議和7份意向書，涵蓋單個設施和組合資產。
法院文件指出，來自AI基礎設施運營商的興趣提高了這些場地的潛在價值，因為它們擁有現有的電氣系統和電力容量，儘管 Poolin 自身的挖礦和託管業務已無利可圖。自成立以來，Lonestar Dream 和 Lonestar Taproot 累計虧損約4590萬美元。
錢包崩潰導致客戶持有借據
Poolin 由潘志彪、朱發和李天昭於2017年在中國創立，發展成為全球最大的比特幣礦池之一，並於2019年9月位居全球首位。
除了挖礦業務，該公司還通過 Poolin Wallet 擴展到金融服務，允許客戶以加密貨幣抵押借入 USDT，後來又推出了計息存款產品。
在中國於2021年禁止比特幣挖礦以及次年數字資產價格大幅下跌後，該商業模式面臨越來越大的壓力。
根據第11章破產聲明，Poolin 將客戶抵押品轉移給 Antalpha Technologies，並以當時價值約3.558億美元的加密貨幣為抵押借入了約2.13億美元。
文件指出，借入的資金用於支持德州礦場的建設、礦機購買、客戶提款、利息支付以及日常運營開支。
隨著加密貨幣價格持續下跌，Poolin Wallet 於 2022 年 9 月暫停提款，並發行了代表客戶凍結餘額的 IOU 代幣。
根據聲明，約有 11,700 名錢包用戶的餘額超過 100 美元，當時發行了價值約 1.637 億美元的 IOU。
法院文件進一步指出，Antalpha 於 2022 年 11 月清算 Poolin 的抵押品，當時管理層估計公司欠款約 2.6 億美元，而當時的數字資產價值約為 2.65 億美元。
自那時起，Poolin 尚未恢復正常業務運營。其剩餘資產現在包括新澤西銀行賬戶中約 120 萬美元、一份辦公室租約以及一筆公司間索賠。部分 Poolin Wallet 用戶也在美國和新加坡對債務人提起了法律訴訟。
挖礦基礎設施吸引 AI 興趣
雖然破產程序的核心是債權人回收，但出售過程也顯示出挖礦基礎設施對加密貨幣行業以外的買家具有價值。
根據第 11 章聲明，在營銷過程中接觸的許多方都專注於人工智能和高性能計算，而非僅是比特幣挖礦，因為現有的電力連接和電氣基礎設施對 AI 數據中心項目越來越有吸引力。
Poolin 的破產也發生在另一家大型礦業公司進入破產程序幾個月之後。今年早些時候，俄羅斯礦商 BitRiver 因與電力供應、數據中心運營和服務合同相關的未償債務而面臨法院監督的破產。
這種興趣遵循了已在公開上市的礦業公司中出現的模式。本週早些時候，Ionic Digital 在將其大部分業務重新定位為 AI 基礎設施後，獲得了 SEC 批准 其計劃在納斯達克上市。該公司由 Celsius Network 的破產重組創建，已根據與 AI 雲提供商 Nscale 的長期協議，將其德州園區的一部分從比特幣挖礦轉為 AI 計算。
類似的策略已被 IREN 採用，該公司於 6 月收購了西班牙的 Nostrum Group，以增加約 490 兆瓦的電網連接電力，用於在歐洲擴展 AI 雲服務。該公司報告稱，即使比特幣挖礦收入下降，AI 雲收入仍在增長。HIVE Digital 和 Bitdeer 也宣布了將挖礦設施轉換為高性能計算基礎設施的項目。
Poolin 的情況與這些公司不同，因為它正在通過第 11 章清算資產，而不是自行擴展 AI 業務。儘管如此，法院文件顯示，在拍賣過程中，來自 AI 買家的需求增強了對德州物業的興趣。
債務人表示，如果拍賣成功出售，包括 Poolin Wallet 客戶在內的無擔保債權人可能會獲得分配。然而，根據第 11 章文件，最終回收將取決於競爭性報價、行政費用、出售成本以及法院對清算計劃的批准。
