Poolin已在美国申请第11章破产保护，计划通过法院监督程序出售其德克萨斯州的比特币挖矿资产，同时承担约1.73亿美元的破产前债务。
摘要
- Poolin已申请第11章破产，同时寻求通过法院监督拍卖出售其德克萨斯州的比特币挖矿资产。
- Poolin的1.731亿美元破产前债务中，约1.637亿美元与2022年钱包提现暂停后发行的借据有关。
- 来自AI基础设施运营商的兴趣推动了对其电力资产的竞标，因为矿工越来越多地将数据中心用于比特币挖矿以外的用途。
根据向美国新泽西州破产法院提交的文件，总部位于新加坡的Poolin及其美国子公司Lonestar Dream Inc.和Lonestar Taproot LLC于7月22日自愿提交了第11章破产申请。债务人表示，这些程序旨在促进其剩余资产的有序出售，而不是作为运营中的挖矿公司重振业务。
法院记录显示，Poolin估计其拥有10,001至25,000名债权人，资产价值在100万至1000万美元之间，负债在1亿至5亿美元之间。
首席重组官Michael DuFrayne提交的一份声明称，这些公司在破产前欠款约1.731亿美元。其中约1.637亿美元与2022年加密货币市场低迷期间暂停提现后向Poolin Wallet客户发行的无担保借据有关。
根据声明，该公司位于西德克萨斯州的Pyote和Tarbush设施的挖矿和托管业务已于7月10日结束，仅留下少量员工负责场地安全并协助出售过程。
德克萨斯州资产进入拍卖
与此同时，债务人已与Thor CALAP LLC分别签署了资产购买协议，为德克萨斯州资产设定了总计5200万美元的底价竞标。
这些协议包括对Pyote物业及其相关电力权和设备的1500万美元报价，而另一份3700万美元的报价涵盖了Tarbush场地的电力权和设备。法院文件指出，Tarbush交易不包括该物业的地表使用协议。
根据美国破产法第363条，底价协议设定了拍卖的最低价格，同时允许在最终出售获得法院批准前提出更高的竞争性报价。如果单独出价为债权人提供更好的价值，每个挖矿场地也可以独立出售。
在达成拟议交易之前，债务人花费了大约三个月时间向超过335名潜在买家和投资者推销这些资产。根据法院声明，推广对象包括加密货币矿工、人工智能和高性能计算运营商、超大规模数据中心公司、私募股权公司和房地产投资信托基金。
营销工作促成了28份签署的保密协议和7份涵盖单个设施和组合投资组合的意向书。
法院文件称，来自AI基础设施运营商的兴趣增加了这些场地的潜在价值，因为它们拥有现有的电气系统和电力容量，尽管Poolin自身的挖矿和托管业务已变得无利可图。自成立以来，Lonestar Dream和Lonestar Taproot累计亏损约4590万美元。
钱包崩溃导致客户持有借据
Poolin由潘志彪、朱发和李天昭于2017年在中国创立，后来发展成为全球最大的比特币挖矿池之一，并于2019年9月位居全球第一。
除了挖矿业务，该公司还通过Poolin Wallet扩展到金融服务领域，该钱包允许客户以加密货币抵押品借入USDT，后来还推出了计息存款产品。
在中国于2021年禁止比特币挖矿以及次年数字资产价格大幅下跌后，该商业模式面临越来越大的压力。
根据第11章破产声明，Poolin将客户抵押品转移给Antalpha Technologies，并以当时价值约3.558亿美元的加密货币为抵押借入了约2.13亿美元。
文件称，借入的资金用于支持德克萨斯州采矿设施的建设、购买采矿机、客户提款、利息支付和日常运营费用。
随着加密货币价格持续下跌，Poolin Wallet 于 2022 年 9 月暂停提款，并发行了代表客户冻结余额的 IOU 代币。
根据声明，当发行了价值约 1.637 亿美元的 IOU 时，约有 11,700 名钱包用户的余额超过 100 美元。
法院文件进一步指出，Antalpha 于 2022 年 11 月清算 Poolin 的抵押品，当时管理层估计公司欠款约 2.6 亿美元，而数字资产当时价值约 2.65 亿美元。
自那以后，Poolin 尚未恢复正常业务运营。其剩余资产现在包括新泽西银行账户中约 120 万美元、一份办公室租约和一项公司间债权。部分 Poolin Wallet 用户也已在美国和新加坡对债务人提起法律诉讼。
采矿基础设施吸引人工智能兴趣
虽然破产案的核心是债权人追偿，但出售过程也显示出采矿基础设施对加密货币行业以外的买家变得有价值。
根据第 11 章声明，营销过程中接触的许多方都专注于人工智能和高性能计算，而不仅仅是比特币挖矿，因为现有的电力连接和电气基础设施对人工智能数据中心项目越来越有吸引力。
Poolin 的破产也发生在另一家大型矿商进入破产程序几个月后。今年早些时候，俄罗斯矿商 BitRiver 因与电力供应、数据中心运营和服务合同相关的未偿债务而面临法院监督的破产。
这种兴趣遵循了已在上市矿业公司中出现的模式。本周早些时候，Ionic Digital 获得了 SEC 批准，计划在纳斯达克上市，此前其已将大部分业务转向人工智能基础设施。这家由 Celsius Network 破产重组而成的公司，已根据与人工智能云提供商 Nscale 的长期协议，将其德克萨斯州园区的一部分从比特币挖矿转为人工智能计算。
IREN 也采用了类似策略，收购了西班牙的 Nostrum Group，以增加约 490 兆瓦的并网电力，用于在欧洲扩展人工智能云业务。该公司报告称，即使比特币挖矿收入下降，人工智能云收入仍在增长。HIVE Digital 和 Bitdeer 也宣布了将采矿设施转换为高性能计算基础设施的项目。
Poolin 的案例与这些公司不同，因为它正在通过第 11 章清算资产，而不是自行扩展人工智能业务。尽管如此，法院文件表明，在拍卖过程中，来自人工智能买家的需求增强了对德克萨斯州房产的兴趣。
债务人表示，如果拍卖成功出售，包括 Poolin Wallet 客户在内的无担保债权人可能会获得分配。然而，根据第 11 章文件，最终追偿将取决于竞标、行政费用、销售成本和法院对清算计划的批准。
