韩国央行扩大CBDC试点：用户规模达50万

韩国银行去年进行了为期三个月的央行数字货币（CBDC）试点。八万一千人开设了钱包，但只有42%的人实际进行了消费。

其CBDC推进的下一阶段将于9月开始——涉及九家银行，多达50万用户使用代币，并且这次涉及真实的政府资金。

据韩联社报道，韩国银行周一宣布扩大“汉江项目”——其CBDC（一种政府发行的、基于区块链的纸质韩元版本）计划。“从第二阶段开始，我们将为商业化奠定基础，”一位韩国银行官员告诉韩联社。

第一阶段于2025年4月至6月进行，涉及七家银行和12,000家商户，产生了114,880笔交易。根据HRF CBDC追踪器的审查，各银行共投入约300至350亿韩元用于建设该结果所需的基础设施。

第二阶段通过类似实际银行业务的功能来解决参与度问题。新功能包括生物识别指纹授权、个人对个人钱包转账、自动充值（当余额不足时，您的关联银行账户会自动将资金转换为存款代币）、定期自动付款、现金收据生成以及利息支付。

该试点还将首次测试使用可编程代币发放政府补贴。

韩国银行发行批发型CBDC——一种仅在金融机构之间用于结算交易的数字货币，而非普通民众直接持有。商业银行随后创建存款代币（您银行账户中已有资金的基于区块链的版本），供消费者和商户用于实际支付。该行数字货币规划团队负责人金东燮称这种设计是“CBDC与稳定币之间的中间地带”。

对于普通用户而言，这种架构最终可能意味着直接将政府福利存入数字钱包，而不是等待代金券或支票。对于小企业和零售商来说，该测试将衡量存款代币支付能否降低卡网络对每笔交易收取的交换费——对于高交易量的商户来说，这项成本会迅速累积。

第二阶段将运行带有内置支出规则的可编程存款代币：资金锁定在允许的用途、供应商和时间窗口内，取代手动审计的纸质记录，并在支付环节减少欺诈。

换句话说，这一实施让韩国银行对公民如何花费政府为特定目的提供的资金有了更广泛的控制。

加入最初七家银行——KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、农协银行、韩国产业银行和BNK釜山银行——的是庆南银行和iM银行。试点将无限期运行，而非设定固定结束日期。

韩国新任韩国银行行长李昌镛在2026年4月上任后的首次政策演讲中，将汉江项目作为核心内容。与此同时，韩亚银行已开始设计基于韩元的稳定币系统——一种与韩元1:1挂钩的私人发行数字代币——以迎接自2025年中期以来首尔稳定币辩论中心的立法。经济财政部还宣布计划更新一项已有76年历史的国家资产法，将加密货币归类为国家资产。

然而，CBDC并非没有争议。正是这种可编程性让存款代币对监管者有吸引力，但也正是批评者所担忧的。将政府资金锁定在特定供应商的规则很容易扩展到补贴之外——余额过期、支出类别限制或未经法院命令冻结钱包。与现金不同，每笔CBDC交易都会记录在央行及其合作伙伴可读取的分类账上。

公民自由组织已将此标记为CBDC作为一个类别的结构性问题，而不仅仅是韩国版本的问题。中国的数字人民币已在某些刺激支付中引入了有效期——北京将其视为反囤积政策，批评者则称之为金融胁迫。Lawfare的研究人员警告称，数字人民币可能为全球国家控制的金融监控树立先例。无论谁在运行该系统，担忧都是一样的：可编程货币是有附加条件的货币，而这些条件总是可以扩展的。

与此同时，美国正朝着相反的方向发展。为期四年的CBDC发行禁令于7月11日成为法律——在唐纳德·特朗普总统因与投票立法无关的要求而拒绝签署后，宪法规定的10天窗口期届满，21世纪住房法案生效。