Mubadala Capital запустила токенизированный доступ к бессрочной стратегии частного рынка через инфраструктурного провайдера KAIO из ОАЭ.
Краткое содержание
- Токенизированная стратегия частных рынков Mubadala Capital привлекла около 75 миллионов долларов на Solana, Base и Sui.
- Coinbase добавит нераскрытую долю в фонд на свой баланс, выходя за рамки только инфраструктурной поддержки.
- KAIO ограничивает доступ квалифицированным инвесторам, обрабатывая регулируемый выпуск, администрирование и мультичейн-распределение фонда.
Предложение доступно на Base, Solana и Sui и привлекло около 75 миллионов долларов от традиционных инвесторов и инвесторов в цифровые активы.
Coinbase займет нераскрытую позицию в продукте и разместит долю на своем балансе. Биржа выступает в роли инвестора, а не только сетевого или сервисного провайдера. Доступ остается ограниченным для квалифицированных институциональных и аккредитованных инвесторов.
Стратегия частных рынков Mubadala переходит в ончейн
Продукт привязан к Mubadala Capital Alternative Solutions Fund — бессрочной стратегии с доступом к частным инвестициям, прямым инвестициям и кредитованию. KAIO обрабатывает токенизированную структуру, доступ инвесторов и ончейн-администрирование в трех сетях.
Mubadala Capital — дочерняя компания по управлению альтернативными активами Mubadala Investment Company из Абу-Даби. Ее официальный сайт сообщает, что платформа управляет, консультирует и администрирует более 600 миллиардов долларов через свои предприятия и партнерства. Ее операции по альтернативным инвестициям сообщают об активах под управлением около 60 миллиардов долларов.
Запуск последовал за официальным партнерством, объявленным в декабре 2025 года. Mubadala Capital и KAIO заявили, что будут изучать регулируемый цифровой доступ к инвестициям на частных рынках для соответствующих инвесторов. Они заявили, что структура сохранит управление, нормативный контроль и надзор за инвестициями.
Макс Францетти, руководитель Mubadala Capital Solutions, сказал: «Перевод в ончейн расширяет этот доступ для нового класса квалифицированных инвесторов». Компании не раскрыли минимальные инвестиции, комиссии, условия погашения или количество участвующих инвесторов.
Coinbase добавляет фонд на свой баланс
Роль Coinbase выходит за рамки предоставления Base в качестве одной расчетной сети. Компания заявила, что добавит долю в токенизированное предложение на свой баланс. Она не раскрыла стоимость, сроки или порядок учета.
Бретт Теджпол, руководитель Coinbase Institutional, связал покупку с растущим использованием регулируемых токенизированных активов. Сделка дает Coinbase экономический доступ к продукту частных рынков, поддерживаемому суверенным фондом, в то время как компания продолжает создавать услуги для ончейн-фондов.
Coinbase Asset Management запустила токенизированную кредитную стратегию CUSHY в апреле. Этот продукт нацелен на публичный цифровой кредит, частное кредитование под залог активов и доходы, связанные с токенизацией, на Ethereum, Solana и Base. Позиция Mubadala добавляет отдельный актив частного рынка в портфель Coinbase.
Участие Coinbase не делает продукт доступным для розничных пользователей. Фонд сохраняет требования к соответствию, присущие частным инвестициям. Переводы должны соответствовать контрольным мерам KAIO и правилам, установленным фондом и его регулируемыми провайдерами.
KAIO распространяет продукт по трем сетям
KAIO предоставляет инфраструктуру для регулируемого выпуска и управления токенизированными фондами. В документации платформы говорится, что система поддерживает соблюдение требований и управление жизненным циклом, позволяя токенизированным активам перемещаться по публичным сетям. Развертывание на Base, Solana и Sui дает утвержденным инвесторам несколько вариантов сетей.
Токенизация может сократить административные шаги и обеспечить более быстрое обновление прав собственности. Она также может позволить утвержденным долям фондов взаимодействовать с системами цифрового хранения, обеспечения и расчетов. Однако блокчейн-токен не отменяет блокировки, ограничения по оценке или правила передачи, связанные с частными активами.
Ранее KAIO поддерживал ончейн-продукты, связанные с BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane и Laser Digital от Nomura. Как ранее сообщалось, Tether возглавил раунд финансирования KAIO на $8 млн в апреле, доведя общий объем финансирования до $19 млн.
Позже фирма запустила свой токен управления KAIO и фонд. Crypto.news сообщил, что на тот момент KAIO имел около $100 млн в токенизированной стоимости фонда. Запуск Mubadala добавляет управляющего с суверенной поддержкой и около $75 млн в объявленных обязательствах.
Активность токенизации на Solana продолжает расти
Solana продвигала запуск как появление Фонда альтернативных решений Mubadala Capital в своей сети. Base и Sui также размещают структуру, поэтому она не является эксклюзивной для Solana. KAIO не опубликовал, как $75 млн распределены между цепочками.
Запуски институциональных фондов на Solana увеличились в течение 2026 года.State Street и Galaxy запустили токенизированный фонд управления денежными средствами SWEEP на Solana в мае. Позже Securitize привлекла в сеть фонд обеспеченных кредитных обязательств с рейтингом AAA, а Ethena планирует выделить $250 млн.
Продукт Mubadala отличается от токенизированных казначейских и денежных фондов, поскольку он дает квалифицированным инвесторам доступ к бессрочной стратегии частных рынков. Частные активы обычно имеют более длительные периоды удержания и менее частую оценку, чем эквиваленты денежных средств.
Компании не объявили о розничном доступе или открытой вторичной торговле. Они также не сообщили, могут ли токены служить обеспечением во внешних приложениях. Запуск предоставляет регулируемый, мультичейн-доступ квалифицированным инвесторам, в то время как Coinbase тестирует продукт как корпоративный актив на балансе на этом раннем этапе.
