Lombard Finance запустила свою стратегию ончейн-кредитования Bitcoin с участием Flow Traders в качестве раннего институционального участника.
Краткое содержание
- Flow Traders может занимать стейблкоины, в то время как депозиты Bitcoin Earn обеспечивают покрытие залога через платформу Cap.
- Держатели Bitcoin получают андеррайтинговые премии вместе с доходом от хранилища, связывая доходность напрямую со спросом на институциональное кредитование.
- Chainlink CCIP перемещает BTC.b из Avalanche в Ethereum, расширяя межсетевой доступ к кредитной стратегии.
Продукт позволяет маркет-мейкеру занимать стейблкоины без прямого размещения собственного залога в ончейне. Вместо этого Bitcoin, предоставленный через хранилище Bitcoin Earn от Lombard, обеспечивает отдельное покрытие залога через кредитную платформу Cap.
Модель соединяет спрос Flow Traders на финансирование в стейблкоинах с держателями Bitcoin, ищущими доходность. Премии за заимствование, выплачиваемые торговой фирмой, поступают вкладчикам, чьи активы поддерживают кредит. Lombard сообщил, что новое распределение находится внутри Bitcoin Earn, который зафиксировал более 1 миллиарда долларов депозитов от более чем 38 500 пользователей.
Flow Traders занимает через вкладчиков Bitcoin
Flow Traders получает доступ к стейблкоинам через автоматизированный кредитный рынок Cap на Ethereum. Вкладчики Bitcoin Earn предоставляют активы, которые покрывают кредит, в то время как Symbiotic обеспечивает уровень общей безопасности. Документы Cap гласят, что одобренные операторы могут занимать резервные активы после получения достаточного залога от делегаторов. Каждый оператор получает изолированное покрытие, а не разделяет один и тот же залог между несколькими заемщиками.
Если покрытый кредит падает ниже требуемого уровня безопасности, Cap может ликвидировать или сократить делегированные активы для погашения долга. Генеральный директор Lombard Джейкоб Филлипс сказал: «Разделяя заемщика и поставщика залога, участвующие стороны сделали возможным для регулируемых институциональных торговых фирм впервые получить доступ к ончейн-кредиту».
Исполнительный директор Flow Traders Майкл Ли сказал, что стратегия связывает держателей Bitcoin с финансированием, которое «менее коррелировано с условиями рынка DeFi.»Flow Traders торгует цифровыми активами с 2017 года и обеспечивает ликвидность на биржевых и двусторонних институциональных рынках.
Bitcoin Earn добавляет институциональные кредитные премии
Bitcoin Earn работает как управляемое мета-хранилище. Пользователи могут вносить LBTC, BTC.b, WBTC или нативный Bitcoin и получать токены-квитанции BTCe. Профессиональные управляющие распределяют объединенные активы по нескольким стратегиям, а не на один рынок кредитования. Sentora управляет начальным хранилищем, а Veda предоставляет его инфраструктуру.
Lombard запустил Bitcoin Earn в феврале 2026 года как управляемый продукт для получения дохода от Bitcoin. Новая кредитная стратегия становится одним из распределений внутри этой структуры. Фиксированная годовая премия Flow Traders добавляет еще один источник дохода наряду с другими стратегиями хранилища, доходность которых может меняться в зависимости от рыночных условий.
Документация Lombard гласит, что вывод BTCe может занять до 14 дней и производится в LBTC, независимо от первоначально внесенного актива. Компания также перечисляет риски смарт-контрактов, стратегии и ликвидности. Аудиты могут снизить технический риск, но они не могут устранить вероятность сбоев кода, потерь или задержек вывода.
Cap также заявляет, что делегаторы сталкиваются с риском сокращения, если оператор становится недостаточно обеспеченным. Таким образом, доходность отражает определенный кредитный и технический риск, а не гарантированную доходность. Раскрытие рисков Cap предупреждает, что злонамеренные или недостаточно обеспеченные операторы могут подвергнуть делегированные активы риску.
Chainlink перемещает BTC.b в хранилище Ethereum
Lombard использует протокол межсетевого взаимодействия Chainlink для перемещения BTC.b из Avalanche в хранилище Ethereum, используемое стратегией. CCIP позволяет поддерживаемым приложениям передавать токены и сообщения между блокчейнами. Это позволяет кредитному продукту привлекать ликвидность Bitcoin из Avalanche, в то время как Cap управляет заимствованием на Ethereum.
Межсетевой шаг следует за майским решением Lombard использовать CCIP для активов LBTC и BTC.b на сумму более 1 миллиарда долларов. Компания заявила, что изменение было направлено на стандартизацию переводов по мере расширения ее продуктов Bitcoin на большее количество сетей.
Как сообщает crypto.news, Lombard перевел LBTC и BTC.b на Chainlink CCIP в качестве своей эксклюзивной кросс-чейн инфраструктуры после проверки мостовой установки. Lombard заявил, что миграция заменила LayerZero в нескольких сетях.
Маршрут BTC.b следует за приобретением Lombard актива и его инфраструктуры у Ava Labs в октябре 2025 года. Как сообщалось ранее, сделка включала существующие интеграции BTC.b с Avalanche и пользовательскую базу. Lombard планировал расширить биткоин-актив 1:1 на Ethereum, Solana и другие сети.
Пилотные тесты другой структуры кредитования
Традиционные DeFi-кредиты обычно требуют от заемщиков предоставления большего обеспечения, чем они получают. Структура Lombard отделяет заемщика от поставщика обеспечения. Flow Traders получает стейблкоины, вкладчики Bitcoin Earn предоставляют покрытие, а контракты Cap отслеживают кредит, уровень обеспечения и возможную ликвидацию.
Такая установка не устраняет кредитный риск. Она зависит от хранилищ Lombard, кредитных контрактов Cap, системы обеспечения Symbiotic, кросс-чейн сервиса Chainlink и выполнения Flow Traders своих обязательств по погашению. Проблемы в любой связанной системе могут повлиять на доходность, вывод средств или депонированные активы.
Lombard не раскрыл размер пилотного кредита, его срок, тип стейблкоина или процентную ставку. Он также не назвал других заемщиков. Запуск расширяет продукты Lombard на основе биткоина за пределы стейкинга и стандартного DeFi-кредитования, одновременно тестируя, могут ли вкладчики биткоина поддерживать институциональный стейблкоин-кредит через ончейн-структуру.
