Poolin подал заявление о банкротстве по Главе 11 в США, намереваясь продать свои активы по добыче биткоинов в Техасе в рамках судебного процесса, имея около 173 миллионов долларов долговых обязательств до подачи заявления.
Краткое содержание
- Poolin подал заявление о банкротстве по Главе 11, стремясь продать свои активы по добыче биткоинов в Техасе через судебный аукцион.
- Около 163,7 миллиона долларов из 173,1 миллиона долларов долговых обязательств Poolin до подачи заявления связаны с долговыми расписками, выпущенными после приостановки вывода средств из кошельков в 2022 году.
- Интерес со стороны операторов инфраструктуры ИИ помог стимулировать торги за энергетические активы компании, поскольку майнеры все чаще перепрофилируют центры обработки данных помимо добычи биткоинов.
Согласно документам, поданным в Суд по делам о банкротстве США округа Нью-Джерси, базирующийся в Сингапуре Poolin и его дочерние компании в США, Lonestar Dream Inc. и Lonestar Taproot LLC, подали добровольные заявления по Главе 11 22 июля. Должники заявили, что процедуры направлены на содействие упорядоченной продаже оставшихся активов, а не на возобновление деятельности в качестве действующей майнинговой компании.
Судебные документы показывают, что Poolin оценивает количество кредиторов от 10 001 до 25 000, активы стоимостью от 1 миллиона до 10 миллионов долларов и обязательства в диапазоне от 100 миллионов до 500 миллионов долларов.
В заявлении, поданном главным специалистом по реструктуризации Майклом ДюФрейном, говорится, что компании задолжали примерно 173,1 миллиона долларов до банкротства. Около 163,7 миллиона долларов из этой суммы относятся к необеспеченным долговым распискам, выпущенным клиентам Poolin Wallet после приостановки вывода средств во время спада на рынке криптовалют в 2022 году.
Согласно заявлению, майнинговые и хостинговые операции на объектах компании Pyote и Tarbush в Западном Техасе прекратились 10 июля, и лишь небольшой персонал остался для охраны объектов и содействия процессу продажи.
Активы в Техасе направляются на аукцион
Тем временем должники уже подписали отдельные соглашения о покупке активов с Thor CALAP LLC, установив комбинированную стартовую заявку в размере 52 миллионов долларов на активы в Техасе.
Соглашения включают предложение в 15 миллионов долларов за объект Pyote вместе с соответствующими правами на электроэнергию и оборудованием, в то время как отдельная заявка в 37 миллионов долларов покрывает права на электроэнергию и оборудование объекта Tarbush. Судебные документы отмечают, что сделка по Tarbush не включает соглашение о пользовании поверхностью участка.
В соответствии с Разделом 363 Кодекса США о банкротстве, соглашения о стартовой заявке устанавливают минимальную цену для аукциона, допуская более высокие конкурирующие предложения до того, как окончательная продажа получит одобрение суда. Каждый майнинговый объект также может быть продан независимо, если отдельные заявки обеспечат лучшую стоимость для кредиторов.
Достигнув предлагаемых сделок, должники потратили около трех месяцев на маркетинг активов среди более чем 335 потенциальных покупателей и инвесторов. Согласно судебному заявлению, охват был направлен на майнеров криптовалют, операторов искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, компании гипермасштабных центров обработки данных, частные инвестиционные фирмы и инвестиционные фонды недвижимости.
Маркетинговые усилия привели к 28 подписанным соглашениям о неразглашении и семи письмам о намерениях, охватывающим как отдельные объекты, так и объединенный портфель.
Судебные документы утверждают, что интерес со стороны операторов инфраструктуры ИИ повысил потенциальную стоимость объектов из-за их существующих электрических систем и энергетической мощности, даже несмотря на то, что собственный майнинговый и хостинговый бизнес Poolin стал убыточным. С момента своего создания Lonestar Dream и Lonestar Taproot накопили убытки в размере примерно 45,9 миллиона долларов.
Крах кошелька оставил клиентов с долговыми расписками
Основанный в Китае в 2017 году Чжибяо "Кевином" Паном, Фа Чжу и Тяньчжао Ли, Poolin вырос в один из крупнейших в мире пулов для добычи биткоинов и занимал первое место в мире к сентябрю 2019 года.
Наряду с майнингом, компания расширилась в финансовые услуги через Poolin Wallet, который позволял клиентам брать USDT под залог криптовалюты, а затем ввел процентные депозитные продукты.
Бизнес-модель оказалась под растущим давлением после того, как Китай запретил добычу биткоинов в 2021 году, а цены на цифровые активы резко упали в следующем году.
Согласно заявлению по Главе 11, Poolin перевел залоговое обеспечение клиентов в Antalpha Technologies и занял примерно 213 миллионов долларов под залог криптовалюты, стоимость которой на тот момент составляла около 355,8 миллиона долларов.
В заявлении указано, что заемные средства были использованы для строительства объектов майнинга в Техасе, покупки майнинговых машин, вывода средств клиентов, выплаты процентов и покрытия текущих операционных расходов.
Поскольку цены на криптовалюты продолжали падать, Poolin Wallet приостановил вывод средств в сентябре 2022 года и выпустил долговые расписки (IOU), представляющие замороженные остатки клиентов.
Согласно заявлению, около 11 700 пользователей кошелька имели остатки, превышающие 100 долларов, когда было выпущено долговых расписок на сумму примерно 163,7 миллиона долларов.
В судебном заявлении также указано, что Antalpha ликвидировала залог Poolin в ноябре 2022 года, когда руководство оценило долг компании примерно в 260 миллионов долларов против цифровых активов, стоимость которых тогда составляла около 265 миллионов долларов.
С тех пор Poolin не возобновил нормальную операционную деятельность. Его оставшиеся активы теперь включают примерно 1,2 миллиона долларов на банковском счете в Нью-Джерси, аренду офиса и внутригрупповое требование. Некоторые пользователи Poolin Wallet также подали иски против должников как в США, так и в Сингапуре.
Майнинговая инфраструктура привлекает интерес ИИ
Хотя банкротство сосредоточено на возврате средств кредиторам, процесс продажи также показывает, как майнинговая инфраструктура стала ценной для покупателей за пределами криптовалютной индустрии.
Согласно заявлению по Главе 11, многие стороны, с которыми проводились переговоры в процессе маркетинга, были сосредоточены на искусственном интеллекте и высокопроизводительных вычислениях, а не только на майнинге биткоина, поскольку существующие подключения к электросети и электрическая инфраструктура становятся все более привлекательными для проектов центров обработки данных ИИ.
Банкротство Poolin также произошло через несколько месяцев после того, как другой крупный майнинговый оператор начал процедуру банкротства. Ранее в этом году российский майнер BitRiver столкнулся с судебным банкротством из-за неоплаченных долгов, связанных с электроснабжением, эксплуатацией центров обработки данных и сервисными контрактами.
Интерес следует за тенденцией, уже проявляющейся среди публично торгуемых майнинговых компаний. Ранее на этой неделе Ionic Digital получила одобрение SEC на запланированный листинг на Nasdaq после переориентации значительной части своего бизнеса на инфраструктуру ИИ. Компания, созданная в результате реструктуризации банкротства Celsius Network, переоборудовала часть своего кампуса в Техасе с майнинга биткоина на ИИ-вычисления в рамках долгосрочного соглашения с облачным провайдером ИИ Nscale.
Аналогичная стратегия была принята IREN, которая приобрела испанскую Nostrum Group в июне, чтобы добавить примерно 490 мегаватт подключенной к сети мощности для расширения ИИ-облака по всей Европе. Компания сообщила о росте доходов от ИИ-облака, даже несмотря на снижение доходов от майнинга биткоина. HIVE Digital и Bitdeer также объявили о проектах по преобразованию майнинговых объектов в инфраструктуру высокопроизводительных вычислений.
Дело Poolin отличается от этих компаний, поскольку оно ликвидирует активы в рамках Главы 11, а не расширяется в операции ИИ. Тем не менее, судебные документы указывают на то, что спрос со стороны покупателей, ориентированных на ИИ, усилил интерес к объектам в Техасе в процессе аукциона.
Должники заявили, что необеспеченные кредиторы, включая клиентов Poolin Wallet, могут получить выплаты, если аукцион приведет к успешным продажам. Однако, согласно документам по Главе 11, окончательное возмещение будет зависеть от конкурирующих предложений, административных расходов, затрат на продажу и утверждения судом плана ликвидации.
