Mubadala Capital uruchomił tokenizowany dostęp do wiecznie zielonej strategii rynku prywatnego za pośrednictwem dostawcy infrastruktury z siedzibą w ZEA, KAIO.
Podsumowanie
- Tokenizowana strategia rynków prywatnych Mubadala Capital przyciągnęła około 75 milionów dolarów w sieciach Solana, Base i Sui.
- Coinbase doda nieujawnioną ekspozycję funduszu do swojego bilansu, wykraczając poza samo wsparcie infrastrukturalne.
- KAIO ogranicza dostęp do kwalifikowanych inwestorów, obsługując regulowaną emisję, administrację i dystrybucję funduszu w wielu łańcuchach.
Oferta jest dostępna na Base, Solana i Sui i przyciągnęła około 75 milionów dolarów od tradycyjnych inwestorów oraz inwestorów w aktywa cyfrowe.
Coinbase zajmie nieujawnioną pozycję w produkcie i umieści ekspozycję w swoim bilansie. Giełda działa jako inwestor, a nie tylko dostawca sieci lub usług. Dostęp pozostaje ograniczony do kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych i akredytowanych.
Strategia rynków prywatnych Mubadala przechodzi na łańcuch
Produkt jest powiązany z Mubadala Capital Alternative Solutions Fund, wiecznie zieloną strategią z ekspozycją na private equity, bezpośrednie inwestycje i kredyty. KAIO obsługuje tokenizowaną strukturę, dostęp inwestorów i administrację na łańcuchu w trzech sieciach.
Mubadala Capital jest spółką zależną zarządzającą alternatywnymi aktywami Mubadala Investment Company z Abu Zabi. Jej oficjalna strona internetowa podaje, że platforma zarządza, doradza i administruje ponad 600 miliardami dolarów poprzez swoje firmy i partnerstwa. Jej operacje inwestycyjne alternatywne raportują około 60 miliardów dolarów aktywów pod zarządzaniem.
Uruchomienie następuje po oficjalnym partnerstwie ogłoszonym w grudniu 2025 roku. Mubadala Capital i KAIO oświadczyły, że będą badać regulowany cyfrowy dostęp do inwestycji na rynkach prywatnych dla kwalifikowanych inwestorów. Powiedzieli, że struktura zachowa zarządzanie, kontrole regulacyjne i nadzór inwestycyjny.
Max Franzetti, szef Mubadala Capital Solutions, powiedział: „Przeniesienie tego na łańcuch rozszerza dostęp do nowej klasy kwalifikowanych inwestorów”. Firmy nie ujawniły minimalnych inwestycji, opłat, warunków umorzenia ani liczby uczestniczących inwestorów.
Coinbase dodaje fundusz do swojego bilansu
Rola Coinbase wykracza poza zapewnienie Base jako jednej sieci rozliczeniowej. Firma oświadczyła, że doda ekspozycję na tokenizowaną ofertę do swojego bilansu. Nie ujawniła wartości, harmonogramu ani sposobu ujęcia księgowego.
Brett Tejpaul, szef Coinbase Institutional, powiązał zakup z rosnącym wykorzystaniem regulowanych tokenizowanych aktywów. Transakcja daje Coinbase ekonomiczną ekspozycję na produkt rynków prywatnych wspierany przez państwowy fundusz, podczas gdy firma kontynuuje budowę usług dla funduszy na łańcuchu.
Coinbase Asset Management uruchomił tokenizowaną strategię kredytową CUSHY w kwietniu. Ten produkt jest skierowany do publicznego kredytu cyfrowego, prywatnego kredytu zabezpieczonego aktywami i zwrotów związanych z tokenizacją w sieciach Ethereum, Solana i Base. Pozycja Mubadala dodaje oddzielny aktyw rynku prywatnego do portfela Coinbase.
Zaangażowanie Coinbase nie sprawia, że produkt jest dostępny dla użytkowników detalicznych. Fundusz utrzymuje wymogi kwalifikacyjne związane z inwestycjami prywatnymi. Transfery muszą podlegać kontrolom zgodności KAIO oraz zasadom ustanowionym przez fundusz i jego regulowanych dostawców.
KAIO dystrybuuje produkt w trzech sieciach
KAIO zapewnia infrastrukturę do regulowanej emisji i zarządzania tokenizowanymi funduszami. Jego dokumentacja platformy mówi, że system wspiera zgodność i zarządzanie cyklem życia, umożliwiając jednocześnie przemieszczanie tokenizowanych aktywów w sieciach publicznych. Wdrożenie na Base, Solanie i Sui daje zatwierdzonym inwestorom kilka opcji sieciowych.
Tokenizacja może skrócić etapy administracyjne i zapewnić szybsze aktualizacje własności. Może również pozwolić zatwierdzonym udziałom funduszy na interakcję z systemami cyfrowego przechowywania, zabezpieczeń i rozliczeń. Jednak token blockchain nie usuwa okresów blokady, limitów wyceny ani zasad transferu związanych z aktywami prywatnymi.
KAIO wcześniej wspierało produkty onchain powiązane z BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane i Laser Digital Nomury. Jak wcześniej informowano, Tether prowadził rundę finansowania KAIO o wartości 8 milionów dolarów w kwietniu, co zwiększyło łączne finansowanie do 19 milionów dolarów.
Firma później uruchomiła swój token zarządzania KAIO i fundację. Crypto.news poinformowało, że KAIO miało wtedy około 100 milionów dolarów wartości tokenizowanych funduszy. Uruchomienie Mubadala dodaje zarządcę wspieranego przez państwo i około 75 milionów dolarów w ogłoszonych zobowiązaniach.
Aktywność tokenizacji na Solanie nadal rośnie
Solana promowała uruchomienie jako przybycie Alternatywnego Funduszu Rozwiązań Mubadala Capital do swojej sieci. Base i Sui również hostują strukturę, więc nie jest ona wyłączna dla Solany. KAIO nie opublikowało, jak 75 milionów dolarów jest podzielone między łańcuchy.
Uruchomienia funduszy instytucjonalnych na Solanie wzrosły w 2026 roku. State Street i Galaxy uruchomiły tokenizowany fundusz zarządzania gotówką SWEEP na Solanie w maju. Securitize później wprowadziło do sieci fundusz zabezpieczonych zobowiązań pożyczkowych z ratingiem AAA, a Ethena planuje alokację 250 milionów dolarów.
Produkt Mubadala różni się od tokenizowanych funduszy skarbowych i gotówkowych, ponieważ daje kwalifikowanym inwestorom dostęp do wiecznie zielonej strategii rynków prywatnych. Aktywa prywatne mają zazwyczaj dłuższe okresy utrzymania i rzadszą wycenę niż produkty równoważne gotówce.
Firmy nie ogłosiły dostępu detalicznego ani otwartego handlu wtórnego. Nie powiedziały również, czy tokeny mogą służyć jako zabezpieczenie w zewnętrznych aplikacjach. Uruchomienie zapewnia regulowany, wielołańcuchowy dostęp kwalifikowanym inwestorom, podczas gdy Coinbase testuje produkt jako aktywo bilansowe korporacji na tym wczesnym etapie.
