Mubadala Capital hat über den in den VAE ansässigen Infrastrukturanbieter KAIO einen tokenisierten Zugang zu einer Evergreen-Strategie für private Märkte gestartet.
Zusammenfassung
- Die tokenisierte Strategie für private Märkte von Mubadala Capital hat rund 75 Millionen US-Dollar über Solana, Base und Sui eingeworben.
- Coinbase wird ein nicht bekannt gegebenes Fondsengagement in seine Bilanz aufnehmen und geht damit über die reine Infrastrukturunterstützung hinaus.
- KAIO beschränkt den Zugang auf qualifizierte Anleger und übernimmt die regulierte Emission, Verwaltung und Multi-Chain-Fondsverteilung.
Das Angebot ist auf Base, Solana und Sui verfügbar und hat rund 75 Millionen US-Dollar von traditionellen und digitalen Anlegern angezogen.
Coinbase wird eine nicht genannte Position in dem Produkt einnehmen und das Engagement in seiner Bilanz ausweisen. Die Börse agiert als Investor und nicht nur als Netzwerk- oder Dienstleister. Der Zugang bleibt auf qualifizierte institutionelle und akkreditierte Anleger beschränkt.
Mubadala-Strategie für private Märkte geht onchain
Das Produkt ist an den Mubadala Capital Alternative Solutions Fund gebunden, eine Evergreen-Strategie mit Engagements in Private Equity, Direktinvestitionen und Krediten. KAIO übernimmt die tokenisierte Struktur, den Anlegerzugang und die Onchain-Verwaltung über die drei Netzwerke hinweg.
Mubadala Capital ist die alternative Asset-Management-Tochter der Mubadala Investment Company aus Abu Dhabi. Ihre offizielle Website gibt an, dass die Plattform über ihre Unternehmen und Partnerschaften mehr als 600 Milliarden US-Dollar verwaltet, berät und administriert. Ihre alternativen Investmentaktivitäten weisen ein verwaltetes Vermögen von rund 60 Milliarden US-Dollar aus.
Der Start folgt auf eine offizielle Partnerschaft, die im Dezember 2025 angekündigt wurde. Mubadala Capital und KAIO erklärten, sie würden den regulierten digitalen Zugang zu privaten Marktanlagen für berechtigte Anleger prüfen. Sie sagten, die Struktur würde Governance, regulatorische Kontrollen und Investitionsaufsicht beibehalten.
Max Franzetti, Leiter von Mubadala Capital Solutions, sagte: „Die Onchain-Bringung erweitert diesen Zugang auf eine neue Klasse qualifizierter Anleger.“ Die Unternehmen machten keine Angaben zu Mindestanlagen, Gebühren, Rücknahmebedingungen oder der Anzahl der teilnehmenden Anleger.
Coinbase nimmt den Fonds in seine Bilanz auf
Coinbases Rolle geht über die Bereitstellung von Base als einem Abwicklungsnetzwerk hinaus. Das Unternehmen erklärte, es werde ein Engagement in das tokenisierte Angebot in seine Bilanz aufnehmen. Es machte keine Angaben zum Wert, Zeitpunkt oder zur buchhalterischen Behandlung.
Brett Tejpaul, Leiter von Coinbase Institutional, verknüpfte den Kauf mit der zunehmenden Nutzung regulierter tokenisierter Vermögenswerte. Die Transaktion verschafft Coinbase ein wirtschaftliches Engagement in ein staatsgestütztes Produkt für private Märkte, während das Unternehmen weiterhin Dienstleistungen für Onchain-Fonds aufbaut.
Coinbase Asset Management startete im April die tokenisierte Kreditstrategie CUSHY. Dieses Produkt zielt auf öffentliche digitale Kredite, private asset-backed Kredite und tokenisierungsbezogene Renditen über Ethereum, Solana und Base ab. Die Mubadala-Position fügt Coinbases Beständen einen separaten Vermögenswert aus privaten Märkten hinzu.
Coinbases Beteiligung macht das Produkt nicht für Privatanleger verfügbar. Der Fonds behält die für private Anlagen geltenden Zulassungsvoraussetzungen bei. Transfers müssen den Compliance-Kontrollen von KAIO sowie den Regeln des Fonds und seiner regulierten Anbieter folgen.
KAIO vertreibt das Produkt über drei Netzwerke
KAIO bietet Infrastruktur für die regulierte Ausgabe und Verwaltung tokenisierter Fonds. Die Plattformdokumentation besagt, dass das System Compliance und Lebenszyklusmanagement unterstützt, während tokenisierte Vermögenswerte über öffentliche Netzwerke bewegt werden können. Die Bereitstellung auf Base, Solana und Sui bietet zugelassenen Anlegern mehrere Netzwerkoptionen.
Tokenisierung kann administrative Schritte verkürzen und schnellere Eigentumsaktualisierungen ermöglichen. Sie kann auch zugelassenen Fondsanteilen die Interaktion mit digitalen Verwahrungs-, Sicherheiten- und Abwicklungssystemen ermöglichen. Ein Blockchain-Token hebt jedoch keine Sperrfristen, Bewertungsgrenzen oder Übertragungsregeln auf, die mit privaten Vermögenswerten verbunden sind.
KAIO hat zuvor On-Chain-Produkte unterstützt, die mit BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane und Nomuras Laser Digital verbunden sind. Wie bereits berichtet, führte Tether im April eine 8-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde für KAIO an, wodurch sich die Gesamtfinanzierung auf 19 Millionen Dollar belief.
Das Unternehmen startete später seinen KAIO-Governance-Token und die Stiftung. Crypto.news berichtete, dass KAIO damals einen tokenisierten Fonds im Wert von etwa 100 Millionen Dollar hatte. Der Mubadala-Launch fügt einen staatsgestützten Manager und angekündigte Zusagen in Höhe von etwa 75 Millionen Dollar hinzu.
Solana-Tokenisierungsaktivität wächst weiter
Solana bewarb den Launch als Ankunft des Alternative Solutions Fund von Mubadala Capital in seinem Netzwerk. Auch Base und Sui hosten die Struktur, sodass sie nicht exklusiv für Solana ist. KAIO hat nicht veröffentlicht, wie die 75 Millionen Dollar auf die Chains verteilt sind.
Institutionelle Fondsstarts auf Solana haben im Jahr 2026 zugenommen. State Street und Galaxy starteten im Mai den tokenisierten Cash-Management-Fonds SWEEP auf Solana. Später brachte Securitize einen mit AAA bewerteten besicherten Darlehensfonds in das Netzwerk, wobei Ethena eine Zuteilung von 250 Millionen Dollar plant.
Das Mubadala-Produkt unterscheidet sich von tokenisierten Treasury- und Cash-Fonds, da es berechtigten Anlegern Zugang zu einer immerwährenden Private-Markets-Strategie bietet. Private Vermögenswerte haben in der Regel längere Haltedauern und weniger häufige Bewertungen als cashäquivalente Produkte.
Die Unternehmen haben keinen Retail-Zugang oder offenen Sekundärhandel angekündigt. Sie haben auch nicht gesagt, ob die Token als Sicherheiten in externen Anwendungen dienen können. Der Launch bietet regulierten, Multi-Chain-Zugang für qualifizierte Anleger, während Coinbase das Produkt in dieser frühen Phase als Unternehmensbilanz-Asset testet.
